20240729-浙商证券-维力医疗-603309.SH-维力医疗2024半年报点评_海外亮眼_看好估值弹性_4页_667kb

维力医疗(603309)2024半年报显示，公司业绩强劲增长，收入同比增长37%，净利润增长152%。具体到季度，第二季度收入和利润增速更高，反映出强劲势头。尽管国内市场因手术量减少需求下滑，但海外销售表现亮眼，尤其导尿业务收入大幅跃升1489%，血透和呼吸业务 also 有显著增长。然而，毛利率轻微下降主要因海外低毛利业务占比上升，净利率则略有提升。公司预计2024-2026年EPS分别为0.79元、0.97元和1.16元，当前市值对应PE为141倍到95倍，维持“增持”评级。不过，风险包括国内政策变化和海外销售不确定性。总体被视为国内医用导管龙头，有估值弹性。