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有色金属与贵金属市场总结

核心内容概述

本文档总结了近期有色金属（铜、铝、铅、锌、镍）及贵金属（黄金、白银）市场的行情动态与分析。主要关注点包括主力合约收盘价、涨跌幅、市场情绪、供需关系及技术走势等方面。

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有色金属市场分析

1. 铜（CU2303）

• 收盘价：69400元/吨
• 涨跌幅：0.61%
• 走势：沪铜今日低开高走，转涨收中阳线。
• 市场情绪：沪铜成交与持仓均下降，市场情绪偏向观望。
• 技术面：走势较强，关注震荡区间上沿71500元附近的压力。
• 支撑与压力：上方压力71500元，下方支撑67000元。

2. 铝（AL2303）

• 收盘价：18775元/吨
• 涨跌幅：1.40%
• 走势：沪铝低开高走，大涨收中阳线。
• 市场情绪：沪铝成交与持仓均下降，市场情绪偏向观望。
• 基本面：国内疫情后复苏的乐观情绪减弱，总体市场情绪一般。
• 技术面：中线技术形态中性，下方18000元附近存在较强成本支撑。
• 支撑与压力：上方压力19500元，下方支撑17500元。

3. 锌（ZN2303）

• 收盘价：23355元/吨
• 涨跌幅：2.17%
• 走势：沪锌小幅低开后反弹收大阳线。
• 基本面：海外库存处于绝对低位，对锌价长期支撑较强。
• 供需分析：1月锌产量受节日影响环比小幅下滑，但2月产量有望回升。
• 预期：下游需求大幅增加，国内库存减少，锌价或企稳，但后期上涨仍需需求进一步回暖。

4. 铅（PB2303）

• 收盘价：15220元/吨
• 涨跌幅：0.63%
• 走势：沪铅平开后反弹收小阳线。
• 基本面：国内铅矿加工费低位稳定，矿端供应偏紧，但原生铅供应稳步增加。
• 供需分析：废电瓶原料供应缓解，再生铅企业小幅盈利，再生铅供应大幅增加。
• 预期：下游蓄电池需求恢复，但淡季需求疲弱，铅价或在低位震荡。

5. 镍（NI2303）

• 收盘价：204500元/吨
• 涨跌幅：-0.17%
• 走势：沪镍小幅下跌。
• 市场情绪：整体市场情绪一般，受宏观因素影响较大。

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贵金属市场分析

1. 黄金（AU2304）

• 收盘价：412.30元/克
• 涨跌幅：0.33%
• 走势：沪金亚盘反弹，收得中阳线。
• 影响因素：美元指数震荡走弱，推动黄金价格反弹。

2. 白银（AG2306）

• 收盘价：4965元/千克
• 涨跌幅：1.24%
• 走势：沪银亚盘反弹，收得中阳线。
• 预期：市场对美联储加息的预期稳定，贵金属价格或维持震荡上行趋势。

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宏观环境分析

• 美联储加息：加息前景面临较大不确定性，预期稳定，可能继续加息三次，每次25个基点。
• 国内政策：今日国内1年期和5年期LPR利率保持不变，人民银行继续大幅净投放货币，未降息超出预期。
• 市场情绪：A股大涨，有色金属震荡上行全线上涨，LME全线上涨，国内现货价全线上涨。
• 人民币走势：人民币小幅上涨。
• 国债期货：国内国债期货大涨，显示市场对宽松政策的期待。

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技术面展望

• 铜：关注71500元附近的震荡上行压力。
• 铝：预计延续18000元附近震荡走势。
• 锌：短期企稳，需关注库存变化及需求回暖情况。
• 铅：低位震荡，供应增加或抑制进一步上涨。
• 贵金属：黄金与白银受美元走弱影响，短期或维持震荡上行趋势。

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关键信息汇总

项目	内容
市场情绪	整体偏向观望，但部分品种受需求提振走强
宏观环境	美联储加息预期稳定，国内未降息超出预期，货币净投放
有色金属走势	铜、铝、锌上涨，铅震荡，镍小幅下跌
贵金属走势	黄金、白银反弹，市场预期较好
技术支撑与压力	各品种均有明确支撑与压力位，需关注突破情况
供需关系	铅、锌供应偏紧，铝、铜需求有所改善

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分析师信息

分析师	从业资格号	投资咨询资格证号
张天骜	F3002734	Z0012680
蔡丽	F0236769	Z0000716
唐凌甄	F3025407	Z0015048