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多家企业公布PET铜箔进展，关注产业链投资机会总结

核心内容

近期，多家企业公布了PET铜箔的研发和制造进展，标志着复合集流体行业进入加速发展期。宁德时代凭借其在复合集流体应用技术上的突破，获得了中国汽车工程学会技术发明奖特等奖。同时，东威科技、宝明科技、胜利精密、骄成超声等企业也在积极布局PET铜箔相关设备和技术。

主要观点

• 复合集流体技术突破：宁德时代在复合集流体技术上的应用已获得重要奖项，表明其技术实力与市场前景得到认可。
• PET铜箔量产进程提速：东威科技与胜利精密合作开发新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备，宝明科技一期设备已开始交付，预计未来几年PET铜箔需求将快速增长。
• 产业链投资机会：复合集流体行业投资分为两个阶段，第一阶段关注技术与量产先发优势企业，第二阶段则关注具备一体化布局能力的企业。当前设备环节确定性较高，重点推荐东威科技、骄成超声等设备企业。
• 钙钛矿产业化加速：全球最大钙钛矿产线投产，预计到2030年全球钙钛矿渗透率可达50%，市场空间有望突破1000亿元，建议关注捷佳伟创、京山轻机、迈为股份等设备供应商。
• 光伏设备需求持续增长：全球光伏新增装机量预计在2023年达到350GW，光伏设备企业如捷佳伟创、迈为股份、金辰股份等有望充分受益。
• 锂电设备需求稳步上升：全球锂电设备年均需求预计超千亿，建议关注先导智能、杭可科技、联赢激光、华自科技、星云股份等企业。
• 储能行业前景广阔：政策利好推动储能全面发展，建议关注星云股份、科创新源等企业。
• 光热+光伏一体化发展：风光热储一体化项目加速推进，预计未来几年装机规模将显著提升，建议关注西子洁能、首航高科等企业。
• 高端数控机床国产化率低，进口替代空间大：高档数控系统成本占比约20%-40%，建议关注华中数控、科德数控等企业。
• 激光设备应用广泛：激光加工在锂电、光伏等领域应用前景广阔，建议关注帝尔激光、联赢激光、大族激光等企业。

关键信息

复合集流体行业

• 技术突破：宁德时代获得技术发明奖特等奖，推动复合集流体技术发展。
• 产业链结构：包括上游原材料、中游复合铜箔生产厂商、下游锂电池厂商。
• 市场预测：2023-2025年复合铜箔需求分别为4亿、15.5亿、32.1亿平方米，市场空间分别为40亿、147.4亿、289.1亿元。

钙钛矿产业化

• 技术优势：钙钛矿电池具有高转换效率、低成本、环保等优势。
• 市场空间：预计2030年全球钙钛矿产品市场空间可达8802亿元，设备市场空间突破1000亿元。
• 设备供应商：建议关注捷佳伟创、京山轻机、西子洁能、德龙激光、迈为股份等企业。

光伏设备

• 需求增长：预计2023年全球新增装机量达350GW，光伏设备年均需求超千亿。
• 设备推荐：捷佳伟创、迈为股份、金辰股份、奥特维等企业有望受益。

锂电设备

• 需求预测：2025年全球锂电设备需求预计超千亿。
• 设备推荐：先导智能、杭可科技、联赢激光、华自科技、星云股份、东威科技、骄成超声等企业。

储能行业

• 政策利好：发电侧和用户侧储能均迎来政策利好，推动行业发展。
• 设备推荐：星云股份、科创新源等企业。

光热+光伏一体化

• 项目推进：多个风光热储一体化项目已启动建设，预计未来几年装机规模将显著提升。
• 设备推荐：西子洁能、首航高科等企业。

高端数控机床

• 国产化率低：高档数控系统主要依赖进口，国产替代空间广阔。
• 市场预测：预计2024年我国数控机床市场规模将达到5728亿元。
• 设备推荐：华中数控、科德数控、宇环数控、海天精工等企业。

激光设备

• 应用广泛：激光加工在锂电、光伏等领域应用前景广阔。
• 设备推荐：帝尔激光、联赢激光、大族激光等企业。

其他行业

• 工程机械：强者恒强，建议关注三一重工、恒立液压、中联重科等企业。
• 半导体设备：全球市场未来十年翻倍增长，国产替代趋势明显。
• 自动化：市场空间广阔，建议关注华锐精密、欧科亿等企业。
• 碳中和：换电领域千亿市场规模正在形成，建议关注协鑫能科等企业。
• 氢能源：绿氢符合碳中和要求，建议关注隆基股份、明阳智能、亿华通等企业。

重点推荐公司

• 复合铜箔相关：宝明科技、胜利精密、东威科技、骄成超声
• 钙钛矿设备：捷佳伟创、京山轻机、迈为股份、德龙激光、西子洁能
• 光伏设备：捷佳伟创、迈为股份、金辰股份、奥特维
• 锂电设备：先导智能、杭可科技、联赢激光、华自科技、星云股份、东威科技、骄成超声
• 储能设备：星云股份、科创新源
• 光热+光伏一体化：西子洁能、首航高科
• 高端数控机床：华中数控、科德数控、宇环数控、海天精工
• 激光设备：帝尔激光、联赢激光、大族激光
• 其他重点：三一重工、恒立液压、中联重科、隆基股份、明阳智能、亿华通

风险提示

• 技术迭代不及预期
• 海外市场拓展不及预期
• 国内需求不及预期
• 原材料价格波动
• 零部件供应受阻
• 客户扩产不及预期
• 市场竞争加剧