20180709-东方财富证券-海外汽车及零部件行业一周回顾_工信部披露2017年度新能源汽车积分情况_17页_1mb

报告摘要

海外汽车及零部件行业一周回顾总结

核心内容概述

本报告回顾了2018年7月上旬海外汽车及零部件行业的市场动态与政策动向，重点关注了新能源汽车发展、重卡市场表现及主要企业公告信息。整体来看，新能源汽车和重卡产业链是当前行业发展的重点，政策支持和市场需求共同推动行业向好发展。

主要观点

新能源汽车发展势头强劲

政策支持：工信部公布2017年度新能源汽车正积分情况，其中北汽新能源和比亚迪积分超过20万分，吉利和上汽超过10万分。双积分政策逐步落地，积分交易机制启动，推动新能源汽车产业链发展。
市场表现：新能源乘用车销量表现突出，产业链动力被极大激发。随着推广目录和购置税减免目录的陆续出台，新能源汽车市场放量可期。
投资机会：全面看好新能源汽车产业链的投资机会，尤其是具备竞争优势和业绩增长潜力的企业。

重卡市场持续增长

销量表现：2018年6月重卡销量同比增长13%至11万辆，上半年累计销量同比增长15%至67万辆，超出市场预期。
全年预期：预计全年重卡销量有望突破100万辆。
市场前景：建议持续关注重卡产业链龙头公司，如中国重汽和潍柴动力，因其竞争优势明显且业绩增长迅速。

关键信息

企业动态

潍柴动力：
- 投资1.5亿欧元增持德国凯傲公司股权，增持后持股比例升至45%。
- 重卡发动机市占率稳步提升，由2015年的21%提升至2017年的33%。
- 7月中重型发动机排产同比保持增长，产能利用率维持高位。
比亚迪：
- 获得美洲最大纯电动大巴订单，计划于2018年11月交付。
- 6月新能源汽车销量环比增长20%，燃油汽车销量环比减少12.96%。
- 与长安汽车合资成立新能源动力电池公司，投资50亿元，产能规划为10GWh。
- 成为百度Apollo计划合作伙伴，推动智能汽车发展。
广汽集团：
- 6月汽车销量同比增长4.62%至178,962辆，上半年累计销量增长2.64%至1,016,779辆。
- 广汽丰田销量增长显著，6月售出51,002辆，同比增长30.10%。
- 广汽转债累计转股约7185.36万股，占公司总股本约1.1166%。
- 通过广汽丰田扩大产能议案，计划提升市场竞争力。
中国重汽：
- 6月交付28辆欧六车至香港，拓展国际市场。
- 获得外汇交易中心外币拆借会员资格，拓展国际业务。
吉利汽车：
- 领克启动新能源战略，推出首款新能源车型领克01PHEV，预售价格区间为24万-27万元。
- 该车型综合续航里程达992公里，综合油耗1.7L/100km，配置丰富，市场表现值得期待。
其他公司动态：
- 长城汽车因“双积分”政策面临积分不足，需通过交易或内部解决。
- 首控集团完成认购KSI教育49%股权，通过发行7450万股代价股份实现。
- 永达汽车获控股股东增持股份，显示对公司未来发展的信心。

行情回顾

本周涨跌幅排名

涨幅前十：新焦点（16.67%）、正美丰业（2.70%）、福耀玻璃（2.64%）、新晨动力（1.27%）、雅迪控股（0.69%）、比亚迪股份（0.32%）、浙江展望（0.00%）、正道集团（0.00%）、华多利集团（0.00%）、中大国际（0.00%）。
跌幅前十：长城汽车（-7.83%）、中国环境资源（-8.47%）、中国重汽（-9.49%）、广汽集团（-9.78%）、美东汽车（-9.86%）、新丰泰集团（-9.91%）、天能动力（-9.98%）、潍柴动力（-11.52%）、首控集团（-12.40%）、中升控股（-17.62%）。

年度涨跌幅排名

涨幅前十：中国环境资源（61.68%）、华众车载（57.30%）、首控集团（45.03%）、天能动力（39.96%）、美东汽车（34.94%）、中国重汽（32.88%）、潍柴动力（11.85%）、陈唱国际（11.23%）、雅迪控股（10.76%）、中升控股（10.17%）。
跌幅前十：新焦点（-33.62%）、BRILLIANCE CHI（-35.12%）、长城汽车（-36.57%）、正通汽车（-36.61%）、耐世特（-39.95%）、和谐汽车（-42.88%）、广汽集团（-45.52%）、正道集团（-50.00%）、浙江世宝（-51.71%）、耀莱集团（-60.22%）。

风险提示

地方补贴政策不达预期；
充电基础设施建设滞后；
动力锂电池投产迟缓；
新能源汽车出现重大安全事故。

投资建议

股票评级：
- 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
- 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间；
- 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间；
- 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间；
- 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。
行业评级：
- 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上；
- 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间；
- 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。