20130912-中国银河-晨会纪要_12页_544kb

银河视点总结

核心内容

本报告为2013年9月12日的银河证券晨会纪要，涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场数据，以及对钢铁、通信、传媒等行业的投资分析与推荐，同时分析了8月份经济数据、政策动向和行业动态，为投资者提供市场趋势判断和投资建议。

---

主要观点与关键信息

国际市场表现

• 道琼斯指数：15326.60，+0.89%
• NASDAQ指数：3725.01，-0.11%
• FTSE100指数：6588.43，+0.07%
• 恒生指数：22937.14，-0.17%
• 国企指数：10636.71，-0.57%
• 日经指数：14425.07，+0.01%

国内市场表现

• 上证综指：2241.27，+0.15%
• 深证成指：8675.63，+0.45%
• 沪深300指数：2482.89，+0.32%
• 上证国债：138.47，-0.04%
• 上证基金：4104.98，+0.21%
• 深圳基金：5093.72，-0.19%

期货与货币市场

• NYMEX原油：107.56，+0.16%
• COMEX黄金：1363.90，-0.01%
• LME铜：7205.00，+0.63%
• LME铝：1807.25，-0.78%
• BDI指数：1541.00，+4.26%
• 美元/人民币：6.16，-0.02%

---

行业分析与推荐

钢铁行业

• 核心观点：钢铁上涨逻辑主要来自船舶重工类股票上涨、低估值股的估值弹性以及基本面的积极信号。
• 重点推荐：东睦股份，军工材料类子行业长期看好。
• 关注点：矿山发货量、钢铁去产能情况、A股低估值股票走势。

通信行业

• 核心观点：短期技术性调整不改变通信行业景气度和中期向上的趋势，四季度多行业性催化剂。
• 重点推荐：
  • 4G主题：中兴通讯、海格通信、科华恒盛、烽火通信
  • 安全事件推动：中兴通讯、星网锐捷、浪潮信息
  • 政策推动：海能达、东方通信
• 关注点：4G网络建设、设备配套、智能终端、移动支付、PDT集群通信等。

传媒行业

• 核心观点：传媒板块近期调整，但未来有望受益于外延式发展和行业整合，尤其是手游、网络内容等成长性行业。
• 重点推荐：掌趣科技、中青宝、拓维信息、人民网、乐视网、百视通。
• 关注点：手游行业全球化趋势、并购重组机会、移动互联网平台的扩张潜力。

---

经济与政策分析

8月份经济数据

• 工业增加值：同比增长10.4%，创近17个月新高。
• 固定资产投资：1-8月累计26.26万亿元，同比增长20.3%。
• 消费数据：社会消费品零售总额1.89万亿元，同比增长13.4%，其中房地产相关消费回暖明显。
• 出口与进口：分别增长7.2%和7%，贸易顺差285亿美元。
• CPI与PPI：CPI同比上涨2.6%，PPI同比下降1.6%，但环比均有所上升。

政策动向

• 总理讲话：强调深化改革、稳增长、促就业、发展服务业和推动新型城镇化。
• 改革红利：改革是未来发展的最大红利，推动经济结构优化与转型。
• 新型城镇化：高铁网络将重塑经济地理格局，促进区域协同发展。
• 服务业开放：推动服务业市场化，成为就业最大容纳器。

---

行业与个股要闻

房地产行业

• 核心观点：销售回款和筹资净现金同比上升，营收与利润增速创近5年和近3年新高，但盈利能力下降。
• 重点公司：华业地产、万通地产、北京城建、世茂股份、滨江集团、首开股份、深振业A等表现突出；万科A、保利地产、金地集团等为次优选择。

纺织服装行业

• 核心观点：服饰类公司业绩普遍下滑，制造类公司净利反弹。
• 重点推荐：
  • 服饰类：森马服饰、朗姿股份、富安娜、罗莱家纺
  • 制造类：鲁泰A、华孚色纺

---

评级标准

评级	定义
推荐	行业/公司指数超越市场主要指数平均回报20%及以上
谨慎推荐	行业/公司指数超越市场主要指数平均回报10%-20%
中性	行业/公司指数与市场主要指数平均回报相当
回避	行业/公司指数低于市场主要指数平均回报10%及以上

---

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 银河证券不保证内容的准确性或完整性。
• 报告内容可能涉及外部链接，银河证券对此不承担责任。
• 报告版权属于银河证券，未经授权不得传播或复制。

---

联系信息

• 研究部地址：
  • 北京：金融街35号国际企业大厦C座
  • 上海：浦东新区富城路99号震旦大厦26楼
  • 深圳：福田区福华一路中心商务大厦26层
• 公司网址：www.chinastock.com.cn
• 联系方式：
  • 北京：傅楚雄 010-83574171 / fuchuxiong@chinastock.com.cn
  • 上海：何婷婷 021-20252612 / hetingting@chinastock.com.cn
  • 深广：詹璐 0755-83453719 / zhanlu@chinastock.com.cn
  • 海外：高兴 83574017 / gaoxing_jg@chinastock.com.cn
  • 海外：李笑裕 83571359 / lixiaoyu@chinastock.com.cn