20130303-兴业证券-中小盘周报_题材股全面开花_两会带来政策预期_15页_855kb

中小盘周报总结（2013/2/25-2013/3/1）

核心内容

本周（2013年2月25日-3月1日）中小盘市场表现活跃，整体走势强劲，中小板和创业板指数创出新高。市场对“两会”期间可能出台的利好政策预期强烈，尤其是大气污染防治、美丽中国、节能环保等主题受到市场追捧，带动相关个股大幅上涨。

主要观点

• 市场走势：
  上周大盘震荡回升，中小板和创业板指数均创历史新高。沪深300指数上涨2.78%，中小板指数上涨2.33%，创业板指数上涨5.50%。尽管市场整体上涨，但中小盘板块的资金流出压力依然存在，累计流出37.33亿元，其中中小板净流出32.38亿元，创业板净流出4.59亿元。

• 行业表现：
  各行业板块普遍上涨，其中综合板块涨幅最大，达12.39%；公用事业、信息设备、金融服务、房地产等板块涨幅也较为显著。相比之下，食品饮料板块跌幅最大，达4.83%。市场情绪谨慎，成交量未明显放大。

• 个股表现：
  个股中，三丰智能、毅昌股份、宜通世纪等因题材热点或业绩增长表现突出，涨幅均超过25%。而涪陵榨菜、华斯股份、加加食品等因行业调整或业绩预期不佳，跌幅较大。

• 增减持情况：
  上周重要股东的增持金额仅为0.03亿元，减持金额达3.87亿元，净减持额为3.84亿元。其中，恩华药业和乐通股份的减持额度较高，尤其乐通股份连续两周被高管减持，值得关注。同时，三特索道受到高增持关注。

• 解禁压力：
  本周共有13家中小板和创业板公司面临解禁，预计解禁市值约49.14亿元，其中中恒电气、隆基机械、汉王科技等公司解禁市值较高，投资者需警惕解禁带来的市场压力。

• IPO动态：
  上周中小板和创业板无新股发行，也没有新公司进入初审阶段。截至3月1日，IPO排队企业数量为803家。证监会正在研究发行体制改革，包括提前预披露时间、完善定价机制等，但尚未公布明确的IPO重启时间表。

• 投资策略：
  价值投资组合（华邦制药、兴森科技、上海凯宝、飞力达、尔康制药、香雪制药、豪迈科技、丹邦科技、水晶光电）累计超额收益为9.65%；短期投资组合（中航精机、先河环保、三维丝、雪迪龙、天瑞仪器、龙源技术）累计超额收益为28.81%。建议继续关注年报高含权、业绩超预期、美丽中国、节能环保、新型城镇化等题材。

关键信息

重点公司评级与预期

个股表现亮点

• 涨幅最大个股：

  • 三丰智能：+31.46%
  • 毅昌股份：+29.28%
  • 宜通世纪：+25.55%
  • 三聚环保：+23.34%
  • 中材科技：+22.57%
  • 万润科技：+22.17%
  • 巴安水务：+21.98%
  • 永清环保：+17.27%
  • 华中数控：+17.77%
  • 洲明科技：+19.26%

• 跌幅较大个股：

  • 涪陵榨菜：-9.11%
  • 华斯股份：-8.21%
  • 加加食品：-8.01%
  • 洋河股份：-7.41%
  • 焦点科技：-7.02%
  • 三维丝：-7.00%
  • 天立环保：-5.79%
  • 天瑞仪器：-5.78%
  • 龙源技术：-5.35%
  • 天广消防：-5.46%

增减持情况

• 减持金额较高公司：

  • 恩华药业：-1.27亿元
  • 乐通股份：-0.98亿元
  • 新宙邦：-0.52亿元
  • 三维丝：-0.38亿元
  • 金固股份：-0.17亿元

• 增持金额较高公司：

  • 三特索道：+0.24亿元
  • 潮宏基：+0.06亿元
  • 向日葵：+0.01亿元
  • 万讯自控：+0.005亿元
  • 德联集团：+0.001亿元

解禁情况

• 解禁市值前三位：
  • 中恒电气：12.21亿元
  • 隆基机械：9.20亿元
  • 汉王科技：8.40亿元
• 解禁公司：
  • 神剑股份、同德化工、齐峰股份、永安药业、新嘉联、永新股份、博雅生物、永清环保等公司均有解禁计划。

投资组合表现

• 价值投资组合（1月14日-3月1日）：

  • 合计收益：+17.13%
  • 超额收益：+9.65%

• 短期投资组合（1月14日-3月1日）：

  • 合计收益：+36.28%
  • 超额收益：+28.81%

风险提示

• 大规模减持：可能引发估值回落。
• 业绩地雷：部分公司存在业绩不达预期的风险。
• 解禁压力：未来可能对市场造成影响。

投资建议

• 关注主题：美丽中国、节能环保、新型城镇化等政策受益板块。
• 关注个股：年报高含权、业绩超预期个股。
• 警惕风险：乐通股份连续减持，涪陵榨菜、华斯股份等食品饮料板块个股表现疲软。

附注

• 投资评级说明：

  • 推荐：相对表现优于市场
  • 中性：相对表现与市场持平
  • 回避：相对表现弱于市场
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

• 法律声明：
  本报告仅供兴业证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议，投资者需自行判断。报告内容来源于公开资料，仅供参考，不保证其准确性或完整性。