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A股震荡依旧，题材股表现抢眼

核心内容

2015年11月2日发布的申万中小盘周报指出，A股市场在10月26日至10月30日期间呈现震荡走势，上证综指和创业板指小幅收跌，市场情绪较为波动。尽管整体市场表现不佳，但部分题材股表现突出，尤其是与“十三五”规划、国企改革、互联网营销、大健康等相关的行业受到关注。

主要观点

• 市场表现：A股震荡起伏，上证综指下跌0.88%，创业板指下跌2.37%，市场整体情绪偏弱。
• 政策利好：IMF可能在11月4日将人民币纳入SDR，预期全球市场将增加人民币资产配置，A股成为主要配置标的。
• 净增持情况：本周净增持额约为1.25亿元，较上周有所下降，但上市公司仍积极增持。
• 解禁风险：下周中小板和创业板解禁市值较大，其中浙江世宝和万马股份解禁金额分别达到20.51亿元和19.92亿元，需重点关注。
• 流动性变化：央行继续回收流动性，净回收金额为250亿元，力度较上周有所减弱，市场流动性趋于紧缩。
• 行业热点：健康中国、大飞机、ST板块涨幅居前，而基因测序、跨境电商、黄金板块跌幅较大。
• 投资建议：申万中小盘推荐了18只股票，涵盖智能制造、互联网营销、大健康、智慧生活、体育文化等多个领域。

关键信息

1. 市场动态

• 指数表现：上证综指下跌0.88%至3383点，创业板指下跌2.37%。
• 板块表现：健康中国、大飞机、ST板块涨幅领先；基因测序、跨境电商、黄金板块跌幅居前。
• 消息面：IMF或纳入人民币SDR，预期人民币资产配置增加，A股受益。

2. 股东增减持

• 净增持额：约1.25亿元，中小板、创业板分别减持0.35亿元和增持1.61亿元。
• 主要增持公司：泰禾集团（2.04亿元）、中技控股（约9977万元）、洲际油气（约8018万元）。
• 主要减持公司：吴通控股、银河电子、金科股份等。

3. 央行流动性

• 净回收金额：250亿元，较上周有所减弱。
• 利率变化：银行间7天回购利率微降至2.38%，贴现利率下降至2.80%。
• 公开市场操作：本周有200亿元逆回购，450亿元逆回购到期，未发行央票。

4. 投资组合推荐

• 推荐股票：康得新、二六三、汉鼎股份、科远股份、禾欣股份、大金重工、慈星股份、中利科技、华伍股份、浔兴股份、易华录、思创医惠、百润股份、三湘股份、中元华电、银轮股份、国旅联合、联创股份。
• 推荐理由：
  • 康得新：国际高分子复合材料综合型平台企业。
  • 二六三：最纯正的微信电话概念股，未来企业互联网发展良好。
  • 汉鼎股份：布局移动互联网实现2C智慧生活运营。
  • 科远股份：挖潜节能减排需求，智能制造和机器人从布局到收获。
  • 禾欣股份：慈文传媒借壳上市，发力互联网影视。
  • 大金重工：风电产能扩展带来业绩反转，跨界进军互联网金融。
  • 慈星股份：公司新品开发就绪，将带来新的增长点。
  • 中利科技：四季度光伏电站转让高峰将带来全年业绩大幅转正。
  • 华伍股份：轨道交通战略布局，净利润增长显著。
  • 浔兴股份：体育业务收入和盈利性将在2016年逐步体现。
  • 易华录：三季报业绩稳定增长，大数据运营变现加速。
  • 思创医惠：制造向服务转型，收购医惠打开医疗信息化大门。
  • 百润股份：收购巴克斯，进军鸡尾酒行业。
  • 三湘股份：“地产+文化”齐发展，借助印象打造泛娱乐生态。
  • 中元华电：重组获批，大健康布局有望加速。
  • 银轮股份：受益于乘用车热交换器进口替代。
  • 国旅联合：体育并购基金拉开发展序幕，文体布局再下一城。
  • 联创股份：互联网营销布局初见端倪。

5. 重点个股分析

• 联创股份（300343）：互联网营销领域布局初见端倪，预计2016年PE为45倍，目标价76元，首次给予增持评级。
• 华伍股份（300095）：三季报业绩符合预期，净利润同比增长50.19%，维持买入评级。
• 国旅联合（600358）：牵手哈林秀王国际英语篮球训练营，涉足“体育+文教”领域，维持增持评级。
• 易华录（300212）：三季报业绩稳定增长，大数据运营变现加速，维持买入评级。
• 中元华电（300018）：三季报业绩略超预期，大健康业务发展迈入新阶段，维持增持评级。
• 中利科技（002343）：预计全年净利润大幅转正，上调盈利预测，维持买入评级。
• 禾欣股份（002343）：慈文传媒首次并表，预计2015-2017年EPS分别为0.65元、0.78元、1.23元，维持增持评级。
• 华仪电气（600290）：受益于风电行业高景气，前三季度净利润同比增长40.69%，维持买入评级。
• 三湘股份（002343）：地产交房集中期将在第四季度，未来布局延伸至文化领域，维持增持评级。

总结

本报告总结了2015年10月26日至30日期间A股市场的表现，分析了政策利好、股东增减持、央行流动性变化及申万中小盘投资组合的推荐情况。整体来看，市场震荡中，部分题材股表现突出，尤其在智能制造、互联网营销、大健康等领域。报告还指出，下周解禁压力较大，需警惕浙江世宝和万马股份等公司。申万中小盘推荐了多只股票，涵盖多个行业，具备较高的成长性和投资价值。