20141201-申万宏源-中小盘周报_上证站上2600点_浅谈碳减排带来的可再生能源机遇_17页_1mb

2014年11月24日申万中小盘周报总结

核心内容

2014年11月24日至28日期间，申万中小盘周报分析了市场动态、股东减持情况、流动性变化及碳减排对可再生能源带来的机遇。整体市场呈现上涨趋势，其中上证综指上涨7.88%，创业板指涨幅显著，达4.39%。金融与地产板块是推动大盘上涨的主要力量，市场氛围积极，场外资金持续流入，政策面支持明显。

在股东减持方面，本周净减持额大幅上升，中小板和创业板分别减持53.28亿元和3.51亿元。具体来看，宁波银行、盾安环境、和佳股份等公司遭到大规模减持，而海亮股份和恒顺电气则有增持行为。

流动性方面，央行净投放350亿元，市场短期流动性宽松。七天回购利率降至3.48%，银行间转帖利率升至4.35%，票据直贴利率（长三角）升至4.40%。虽然当前流动性宽松，但后续变化仍需关注。

主要观点

市场表现

• 上证综指上涨7.88%，站上2600点。
• 创业板指涨幅较大，达4.39%。
• 金融与地产板块带动大盘上涨。
• 新股民入市热情高涨，政策面持续支持。

股东减持与增持

• 本周净减持额较上周大幅上涨。
• 宁波银行、盾安环境、和佳股份等公司减持金额较大。
• 海亮股份和恒顺电气获得增持。

流动性

• 央行净投放350亿元，短期流动性宽松。
• 七天回购利率下降，银行间转帖利率和票据直贴利率上升。
• 市场流动性宽松，但需关注后续变化。

关键信息

碳减排与可再生能源

• 能源安全和环保是推动可再生能源发展的主要动力。
• 中国对碳减排的承诺表明国家决心推动能源革命。
• 2020年非化石能源占比目标为15%，未来可再生能源需求广阔。
• 生物质能是当前被低估的可再生能源，发展潜力巨大。

投资组合

• 凯迪电力：14年业绩大幅反转，极具潜力的清洁能源平台型公司，上调评级至“买入”。
• 数码视讯：从广电设备商向融合应用平台转型，看好其未来发展前景。
• 光一科技：布局家庭移动医疗的智能家居标的。
• 聚飞光电：石墨散热材料满产满销，转型布局。
• 迪森股份：生物质供热行业A股唯一标的。
• 二六三：最纯正的微信电话概念股。
• 国中水务：首家规模化进入农村水务市场的企业。

重点个股分析

• 凯迪电力：通过重组，成为生物质能为核心的行业领军企业，未来业务将包括生物质发电、水电、风电、页岩气及煤制天然气，发展前景广阔。
• 数码视讯：受益于广电总局推动的双向网改，有望在融合应用平台领域取得突破。
• 光一科技：布局移动医疗，具备智能家居解决方案。
• 聚飞光电：石墨散热材料业务表现良好，转型布局。
• 迪森股份：专注于生物质供热，是A股唯一相关标的。
• 二六三：微信电话概念股，未来企业互联网潜力大。
• 国中水务：农村水务市场开拓者，未来环境科技平台型公司。

附录

• 图表目录：

  • 图1：上证综指大幅上涨，创业板指涨幅较大
  • 图2：本周创业板较中小板涨幅较大
  • 图3：11月净减持上升
  • 图4：7天回购利率11月28日下降到3.48%
  • 图5：本周四银行间转帖利率上升至4.35%
  • 图6：碳排放下降，非化石能源占比提升
  • 图7：2012年全球非化石能源占比22%
  • 图8：2013年我国非化石能源占比10%

• 表格目录：

  • 表1：中小板、创业板股涨跌幅统计(1124-1128)
  • 表2：本周中小盘股增减持情况
  • 表3：下周中小盘股解禁信息
  • 表4：申万中小盘本周投资组合
  • 表5：申万中小盘覆盖个股

证券分析师信息

• 分析师：张建胜 A0230512080001
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投资评级说明

• 买入：相对市场表现20%以上
• 增持：相对市场表现5%~20%
• 中性：相对市场表现-5%~5%
• 减持：相对市场表现5%以下