20170507-中泰证券-新材料行业周报_1316家材料企业2016年共实现营业收入2912亿元_18页_911kb

新三板新材料行业总结

核心内容

• 行业规模：截至2017年5月7日，新三板挂牌材料类企业共1399家，其中做市转让企业222家，市值超过6亿元的有47家。
• 2016年年报数据：新三板1316家材料企业共实现营业收入2912亿元，同比增长10.65%；归属母公司净利润总额为169亿元，同比增长24.42%；综合毛利率为19.32%，比2015年提高1.04%。
• 板块表现：
  • 做市板块：营业收入867亿元，同比增长6.85%，增速与2015年持平。
  • 创新层：营业收入510亿元，增速21.39%，远高于2015年。
  • 归母净利润：整体增长24.42%，但创新层增速13.53%，低于2015年。
• 个股分化：虽然整体业绩增长，但个股分化严重，多数企业业绩波动大。
• 市场表现：本周市场涨幅前十企业中，宝艺股份、福泰科技和舜阳科技涨幅超1000%；跌幅前十企业包括金利股份、新时股份和秋乐种业等。
• 交易情况：本周新三板材料类企业共成交221只个股，成交量0.77亿股，成交总额4.85亿元。
• 行业热点：
  • 特斯拉电动卡车：预计9月发布，带动锂电产业链发展。
  • 衢州光伏产业园：计划总投资200亿元，打造全球最大光伏产业园。
  • 现代购宁德时代电池：因韩国电池企业难以进入中国目录，现代选择宁德时代作为电池供应商。
  • 低热水泥全坝应用：乌东德水电站首次实现全坝使用低热水泥。

主要观点

• 长期价值投资：建议投资者关注体量大、业绩优、有IPO预期的优质标的，尤其是进入创新层的公司。
• 细分行业关注：重点关注处于成长期的细分子行业，如锂电池材料、OLED材料、光伏核电材料、炭黑材料、纤维材料、环保材料、军工材料等。
• 政策不确定性：新三板政策走向不明确，但对精选个股的长周期资金影响不大。
• 市场分化：新三板市场个股分化严重，短期内难以出现整体行情。

关键信息

• 2016年营收增长：1316家材料企业营收总额2912亿元，同比增长10.65%。
• 2016年净利润增长：1316家材料企业净利润总额169亿元，同比增长24.42%。
• 毛利率变化：整体毛利率19.32%，比2015年提高1.04%。
• 市场动态：
  • 本周新挂牌公司5家。
  • 本周无新增做市企业。
  • 本周共9家公司公告定向增发预案，预计募集7.49亿元。
• 行业热点：
  • 特斯拉电动卡车将推动锂电产业链发展。
  • 衢州光伏产业园将提升中国光伏产业地位。
  • 现代选择宁德时代电池，显示中国新能源政策对市场的影响。
  • 低热水泥在乌东德水电站实现全坝应用，具有技术突破意义。

重点关注公司一览

风险提示

• 政策风险：新三板市场政策走向尚不明确。
• 宏观经济风险：经济环境变化可能影响行业整体表现。
• 原材料价格波动风险：原材料价格波动可能影响企业成本和利润。
• 存货跌价风险：存货管理不善可能导致跌价损失。
• 市场竞争风险：市场竞争加剧可能影响企业盈利能力。

附录

• 近期中泰新三板新材料研究报告汇总：提供相关研究报告链接。
• 图表目录：
  • 图表1：wind材料类企业所处细分子行业情况
  • 图表2：新三板1316家材料企业营收总规模不同板块表现
  • 图表3：新三板1316家材料企业营收增速不同板块表现
  • 图表4：新三板1316家材料企业归母净利润总规模不同板块表现
  • 图表5：新三板1316家材料企业归母净利润增速不同板块表现
  • 图表6：新三板1316家材料企业整体毛利率变化趋势
  • 图表7：已公告2016年年报的1316家材料企业的营收增速前50名
  • 图表8：已公告2016年年报的1316家材料企业的归母净利润增速前50名
  • 图表9：中泰证券重点关注新材料公司及估值一览
  • 图表10：本周新挂牌公司一览
  • 图表11：本周新材料类企业公告定增预案情况
  • 图表12：市值大于6亿元且做市转让的材料类公司整体估值情况
  • 图表13：本周个股涨幅TOP10
  • 图表14：本周个股跌幅TOP10
  • 图表15：新三板材料公司本周成交量TOP10
  • 图表16：本周材料类企业周成交额TOP10
  • 图表17：材料类企业换手率TOP10
  • 图表18：近期中泰新三板新材料研究报告汇总