20160424-中泰证券-新三板行业周报_新材料行业双周报-八成公司年报公告_近半数业绩涨幅超50__15页_828kb

新三板新材料行业周报总结

核心内容

2016年4月11日至2016年4月24日期间，新三板新材料行业整体表现良好，其中80%的材料类企业已披露2015年年报。材料类企业总数为953家，其中化工类企业占比最高，达到57%。从年报数据来看，有513家企业实现归母净利润同比增长，占782家已披露年报企业的66%；483家企业的营业收入同比增长，占62%。同时，有398家企业实现营业收入和归母净利润双增长，占比达50.9%。其中，净利润超过2000万元的企业有94家，营业收入超过4000万元的企业有600家，占77%。

主要观点

• 行业整体表现：新材料行业整体业绩表现良好，但新三板企业规模较小，业绩波动幅度较大，建议关注具有规模优势、产品壁垒和附加值高、应用新兴领域、成长速度快的企业。
• 市场动态：近两周新挂牌公司共55家，其中化工类企业挂牌35家，占新挂牌企业总数的63.6%。此外，共16家公司实施定向增发，募集资金4.85亿元；17家公司公告定增预案，预计募集资金21.74亿元。
• 行业热点：碳纤维、石墨烯传感器、3D打印材料成为行业关注焦点，其中碳纤维因美国对中国军方的禁运和“钓鱼执法”引发关注，石墨烯传感器可高精度检测室内空气污染，3D打印材料成为战略发展方向。

关键信息

企业年报表现

• 归母净利润增长：513家企业实现归母净利润同比增长，涨幅超过50%的企业有350家，占比45%；涨幅超过100%的企业有247家，占比31.6%。
• 营业收入增长：483家企业实现营业收入同比增长，涨幅超过50%的企业有120家，占15%；涨幅超过100%的企业有50家，占6%。
• 净利润超2000万元：有152家企业归属母公司净利润超过2000万元，其中125家实现净利润同比增长，涨幅超过50%的企业有72家。
• 营业收入超4000万元：有600家企业营业收入超过4000万元，占已公告年报公司总数的77%；其中375家企业实现营业收入同比增长，涨幅超过50%的企业有82家。

市场表现

• 涨幅前十企业：华信精工、天秦装备、金联星、贝特创意、今泰科技等，其中华信精工、天秦装备涨幅分别高达542.2%和469.6%。
• 跌幅前十企业：鲁华泓锦、奥盖克、索力得、信达胶脂、金洋新材等。
• 成交量前十企业：艾芬达、科益气体、安达科技、圣泉集团等，成交量达5874万股，占材料类企业成交总量的68.7%。
• 成交额前十企业：安达科技、圣泉集团、艾芬达、越洋科技、树叶环保、孚尔姆等。
• 换手率前十企业：艾芬达、赛亿智能、科益气体、孚尔姆、澳佳生态等。

重点公司

公司名称	证券代码	主营产品	最新股价（元）	做市转让
西部超导	831628.OC	钛合金、超导	18.18	是
润农节水	830964.OC	节水灌溉材料	7.68	是
海优新材	831697.OC	光伏膜材料	17.38	是

调研动态

• 正大环保：国内电解铝行业用烟气净化和除尘设备的龙头企业，2015年营业收入1.66亿元，同比增长54.89%；归属母公司净利润2318万元，同比增长58.23%。
• 威硬工具：国内最早从事超硬材料非标刀具的研发与生产与销售的企业之一，2015年预计实现营业收入6024万元，归属母公司净利润1940万元。

行业热点

• 碳纤维：美国对中国军方的禁运和“钓鱼执法”引发关注，恒神股份（832397.OC）等企业具备生产中高端碳纤维的能力。
• 石墨烯传感器：英国南安普顿大学和日本先进科学技术研究所研发的石墨烯传感器可高精度检测室内空气污染，相关受益标的包括二维碳素（833608.OC）、第六元素（831190.OC）等。
• 3D打印材料：中国石化巴陵石化与华曙高科合作，发展3D打印材料和特色化工新材料，实现化工产品转型升级。

风险提示

• 政策风险：美国对中国碳纤维的禁运及“钓鱼执法”可能对行业造成一定影响。
• 宏观经济风险：宏观经济波动可能影响企业业绩。
• 原材料价格波动风险：原材料价格波动可能影响企业成本。
• 市场竞争风险：市场竞争加剧可能影响企业盈利能力。

附录

• 近期中泰新三板新材料研究报告汇总：可参考中泰证券研究所发布的相关报告。
• 图表目录：包括wind材料类企业所处细分子行业情况、材料公司已披露2015年年报情况、重点关注新材料公司及估值一览等。