20220418-美尔雅期货-铁矿石期权周报_矿价震荡运行_期权隐波持平_13页_794kb

铁矿石期权周报总结（20220418）

核心内容概述

本报告为美尔雅期货研究院发布的铁矿石期权周报，主要分析了本周铁矿石市场的行情走势、期权市场表现及策略建议。整体来看，铁矿石价格呈现震荡运行态势，期权隐含波动率保持平稳，市场参与者建议关注价差组合策略。

主要观点

1. 标的行情回顾

• 普氏62%指数：本周偏弱运行，周线收于152.8美元/吨，环比下跌1.2%。
• DCE铁矿石期货：宽幅震荡，指数周线收于919元/吨，环比微跌0.5%。
• 期现指数走势：整体呈现震荡态势，市场情绪偏谨慎。

2. 期权行情回顾

• 总成交与持仓：本周铁矿石期权日均总成交87934手，环比下降；总持仓量103562手，环比下降。
• I2209系列期权：
  • 日均成交24316手，环比上升。
  • 周末总持仓量56786手，环比上升。
  • 持仓量PCR值上升至2.54。
• 波动率情况：
  • 主连短期历史波动率上升，但主力合约09系列期权隐含波动率持平，最新值为 52%。
  • 短期历史波动率（10日HV）为 56%，高于均值水平，表明近期市场波动性有所增强。
  • 波动率锥显示当前波动率接近长期波动率，市场预期趋于稳定。

关键信息

• 市场供需状况：
  • 外矿发运维持低位，回升有限。
  • 钢厂小幅复产，但因运输不畅，补库周期延长。
  • 疏港量回落，利润压力显现。
  • 港口成交清淡，贸易矿库存持续下滑。
• 价格走势：矿价震荡运行，缺乏明确方向。
• 期权策略建议：建议投资者择机选择价差组合策略，以应对震荡行情。

期权策略推荐

• 鉴于铁矿石价格震荡运行，且09系列期权隐含波动率保持平稳，市场不确定性较大。
• 推荐采用价差组合策略，以降低风险并捕捉潜在波动机会。

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