20211220-美尔雅期货-铁矿石期权周报_矿价偏强震荡_期权隐波下降_13页_1mb

铁矿石期权周报总结（20211220）

核心内容概述

本周铁矿石期权市场整体呈现震荡调整态势，标的行情与期权行情均有波动。普氏62%铁矿石指数继续反弹，周线收于114.7美元/吨，环比上涨7.5%；DCE铁矿石指数周线收于673元/吨，环比上涨5.7%。铁矿石期权成交量有所下滑，但持仓量上升，市场情绪逐步回暖。短期历史波动率下降，而隐含波动率微升，为投资者提供了做多波动率的机会。

主要观点

• 区域复产差异：华东区域钢厂复产情况较好，而华北区域钢厂复产不足，整体铁水产量止跌回升，但唐山地区仍面临环保压力。
• 贸易商行为：贸易商买货比例增长明显，市场情绪有所改善。
• 全国需求：尽管市场情绪回暖，但全国需求情况并不乐观。
• 价格走势：短期矿价以震荡调整为主，波动率变化值得关注。
• 波动率分析：主连短期历史波动率低于长期波动率，10日HV值接近均值水平，隐含波动率微升，提示波动率策略可能具有吸引力。

关键信息

1.1 标的行情回顾

• 普氏62%指数：本周继续反弹，周线收于114.7美元/吨，环比上涨7.5%。
• DCE铁矿石指数：周线收于673元/吨，环比上涨5.7%。
• 期现指数走势：图示显示铁矿石期现指数走势，表明市场在短期内呈现偏强震荡。

1.2 期权行情回顾

• 成交量：本周总日均成交78061手，环比下降。
• 持仓量：总持仓量189487手，环比上升。
• I2205系列期权：
  • 日均成交46327手，环比上升。
  • 周末总持仓量123764手，环比上升。
  • PCR值上升，最新值为0.97。
• 波动率走势：
  • 短期历史波动率下降，主力合约系列期权隐含波动率微升，最新值为47.46%。
  • 波动率锥图示显示，短期历史波动率低于长期历史波动率，10日HV值为50%，接近均值水平。

1.3 期权策略推荐

• 市场情绪：整体市场情绪回暖，但全国需求情况不乐观。
• 策略建议：短期矿价以震荡调整为主，期权隐波微升，建议关注做多波动率的机会。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 文中观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。
• 报告版权为美尔雅期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。

公司总部及分支机构

公司总部

• 地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号
• 电话：400-700-0068

华北地区

• 济南营业部：济南市历下区趵突泉北路1号开元广场A416，电话：0531-86085909
• 石家庄营业部：石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室，电话：0311-89103825
• 北京朝外营业部：北京市朝阳区朝阳内外大街甲6号万通中心C座10层1006，电话：010-65389929
• 安徽分公司：合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室，电话：0551-66199580
• 十堰营业部：十堰市人民北路68号大都会广场21楼，电话：0719-8662689 8663190
• 宜昌营业部：宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2204室，电话：0717-6464516
• 襄阳营业部：襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室，电话：0710-3472966

华中地区

• 汉口营业部：湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85804810
• 武昌营业部：武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709，电话：027-87300866
• 黄石营业部：黄石市颐阳路41号名内世界7楼（黄石金花大酒店旁），电话：0714-6309781
• 荆州营业部：荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室，电话：0716-8512605

华南地区

• 福州营业部：福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层，电话：0591-28308777
• 泉州营业部：泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室，电话：0595-22589182
• 广州营业部：广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室，电话：020-83888366
• 南昌营业部：南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋14层，电话：0791-85239616
• 深圳营业部：深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702，电话：0755-83203580

华东地区

• 上海源深路营业部：上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室，电话：021-51758111
• 常州营业部：常州市新北区高新科技园3号楼B座302室，电话：0519-81290686
• 杭州营业部：杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室，电话：0571-89978782
• 杭州古玉路营业部：杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座，电话：0571-86623280
• 上海陆家嘴东路营业部：上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室，电话：15026938653
• 富阳营业部：杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室，电话：13567133673
• 成都营业部：成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号，电话：028-65785466
• 南京营业部：南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A，电话：025-83191151

联系方式

• 公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号
• 销售热线：15172542213（江经理）
• 公司网站：www.mfc.com.cn
• 产业研究中心：公众号meyqhyjy