20210705-美尔雅期货-铁矿石期权周报_矿价震荡运行_期权隐波微升_13页_1mb

铁矿石期权周报总结（20210705）

核心内容概述

本报告为美尔雅期货研究院发布的铁矿石期权周报，主要分析了铁矿石期货及期权市场的近期走势、成交量与持仓变化，并提出了相应的期权策略建议。报告指出，铁矿石价格呈现震荡运行态势，期权隐含波动率微升，建议投资者以卖出宽跨式组合为主。

主要观点

1.1 标的行情回顾

• 普氏62%指数：本周偏弱震荡，周线收于217.3美元/吨，环比下跌1%。
• DCE铁矿石期货：先降后升，指数周线收于1095元/吨，环比下跌1%。
• 期现指数走势：整体呈现震荡态势，未出现明显趋势性突破。

1.2 期权行情回顾

• 总成交量：本周铁矿石期权总成交量为284,878手，环比减少15%。
• 总持仓量：总持仓量为245,409手，环比增加11%。
• I2109系列期权：
  • 成交量为259,843手，环比减少15%。
  • 持仓量为202,622手，环比增加9%。
  • PCR值微升，最新值为2.69。
• 波动率走势：
  • 主连短期历史波动率略高于长期历史波动率。
  • 主力合约系列期权隐含波动率微升，最新值为46.28%。
  • 10日HV值为49%，高于均值水平。

1.3 期权策略推荐

• 市场展望：下游钢厂盈利情况大幅下降，铁水产量减少，成材表观利润下降向下传导。
• 供给端：外矿供给持续不足，港口库存止跌企稳趋势或不能持续。
• 政策预期：未来限产政策或将超预期。
• 策略建议：鉴于矿价震荡运行，期权隐波微升，建议投资者采用卖出宽跨式组合策略。

关键信息

成交与持仓数据

• 总成交量：284,878手（环比-15%）
• 总持仓量：245,409手（环比+11%）
• I2109系列：
  • 成交量：259,843手（环比-15%）
  • 持仓量：202,622手（环比+9%）

波动率分析

• 短期历史波动率（10日HV）：49%
• 长期历史波动率：略低于短期波动率
• 隐含波动率（IV）：46.28%，微升

市场影响因素

• 需求端：钢厂盈利下降，铁水产量减少，成材利润传导压力增大。
• 供给端：外矿供给不足，港口库存止跌企稳可能不持续。
• 政策预期：限产政策可能超预期，影响市场供需关系。

免责声明

• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 文中观点、结论和建议仅供参考，不构成投资决策依据。
• 报告版权归属美尔雅期货研究院，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。

公司总部及分支机构信息

公司总部

• 地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号
• 电话：400-700-0068

华北地区

• 济南营业部：济南市历下区趵突泉北路1号开元广场A416，电话：0531-86085909
• 石家庄营业部：石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室，电话：0311-89103825
• 北京朝外营业部：北京市朝阳区朝阳内外大街甲6号万通中心C座10层1006，电话：010-65389929
• 安徽分公司：合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室，电话：0551-66199580

华中地区

• 汉口营业部：湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85804810
• 武昌营业部：武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709，电话：027-87300866
• 黄石营业部：黄石市颐阳路41号名内世界7楼（黄石金花大酒店旁），电话：0714-6309781
• 荆州营业部：荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室，电话：0716-8512605
• 宜昌营业部：宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2204室，电话：0717-6464516
• 十堰营业部：十堰市人民北路68号大都会广场21楼，电话：0719-8662689 / 8663190
• 襄阳营业部：襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室，电话：0710-3472966

华南地区

• 福州营业部：福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层，电话：0591-28308777
• 泉州营业部：泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室，电话：0595-22589182
• 广州营业部：广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室，电话：020-83888366
• 南昌营业部：南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋14层，电话：0791-85239616
• 深圳营业部：深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702，电话：0755-83203580

华东地区

• 上海源深路营业部：上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室，电话：021-51758111
• 常州营业部：常州市新北区高新科技园3号楼B座302室，电话：0519-81290686
• 杭州营业部：杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室，电话：0571-89978782
• 杭州古玉路营业部：杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座，电话：0571-86623280
• 上海陆家嘴东路营业部：上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室，电话：15026938653
• 富阳营业部：杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室，电话：13567133673
• 成都营业部：成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号，电话：028-65785466
• 南京营业部：南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A，电话：025-83191151

联系方式

• 销售热线：15172542213（江经理）
• 公司网站：www.mfc.com.cn
• 产业研究中心：公众号meyqhyjy