2019-11-19_莫尼塔_财新峰会ESG30人论坛纪要_11页_474kb

财新峰会 ESG30 人论坛总结

核心内容

2019年，ESG投资理念在国内加速发展，政策支持、资本投入和基础设施建设逐步完善。ESG投资已成为推动高质量发展的重要工具，其在中国市场的应用仍处于发展阶段，但已形成多方合力，包括监管机构、学术机构、第三方公司及投资机构等。

主要观点

1. ESG理念的普及与挑战

• ESG投资理念在政策、监管和资本层面受到高度重视，但国际标准与国内市场仍存在匹配度落差。
• ESG的数据库建设、产品创新及实践仍有待完善。
• ESG理念与公司治理密切相关，其不仅是企业社会责任的体现，更是提升企业长期价值的重要手段。

2. ESG与公司治理的关系

• 公司治理（G）是ESG战略的基石，不能忽视。
• 投资者在与公司沟通时，应重视治理结构的完善和投票机制的运用。
• 投资者需通过投票机制推动公司治理改进，形成合力。

3. ESG在中国的实践路径

• 中国ESG发展需要本地化，需结合国情进行标准和实践调整。
• 国内上市公司在ESG信息披露方面存在可得性、可用性和可靠性问题。
• 建立统一的ESG评价体系和披露标准是推动ESG发展的关键。

4. ESG投资的激励机制

• 建立合理的成本补偿机制、外溢价值体现机制、产权激励机制、权益交易机制、非标准绿色资产交易平台和绿色投资标准与法治建设，是推动绿色投资的重要环节。
• 需要从制度和文化层面推动ESG理念的落地。

5. ESG产品的创新与发展

• 中证可持续发展100指数和中证嘉实沪深300ESG领先指数相继发布，标志着ESG产品在中国市场的初步成型。
• 未来ESG产品形式将更加丰富，规模也将显著提升，投资者群体将更加多元化。

6. ESG投资的市场教育与投资者认知

• 当前ESG投资市场教育程度不足，投资者对ESG的理解仍停留在风险规避层面，尚未认识到其长期回报潜力。
• 随着国际指数纳入中国企业的ESG评估，投资者对ESG信息的重视程度将逐步提升。

7. 养老金市场对ESG的推动作用

• 养老金具有长期投资属性，与ESG理念高度契合。
• 中国养老金市场发展潜力巨大，未来ESG投资将成为养老金配置的重要方向。

关键信息

ESG相关指数与产品

• 中证可持续发展100指数：由博时基金定制、中证指数公司编制，2019年11月15日发布，基于4级55个指标，包括ESG与经济指标，旨在反映符合可持续发展投资理念的A股公司整体表现。
• 中证嘉实沪深300ESG领先指数：由嘉实基金定制、中证指数公司编制，2019年11月25日正式发布，代码“931382”，选取ESG评分较高的股票作为样本，反映沪深300中ESG表现优异的公司整体情况。

支持ESG发展的机构

• 世界银行：发布主权ESG数据门户网站，提供全球ESG数据，支持投资者决策。
• 证券投资基金业协会：推动ESG指标政策转化，发布《上市公司信息披露质量评价体系》和《上市公司ESG评价体系研究报告》。
• 证监会：提出全面提高上市公司质量行动计划，明确12项重点任务，推动ESG与公司治理结合。
• 第三方公司：如商道融绿、鼎力公司，从数据库、投票、公司治理等维度完善ESG基础设施。

ESG投资趋势

• 全球ESG投资规模持续扩大，尤其在欧美国家已成为主流投资策略。
• 日本ESG投资增长迅速，已成为全球第三大ESG投资中心。
• 中国ESG发展速度快，预计未来五至十年将成为资产管理与财富管理的重要方向。

ESG投资的未来展望

• 产品形式将更加多样化，涵盖被动和主动产品。
• ESG投资规模将显著提升，成为资本市场的重要组成部分。
• 投资者教育和市场认知将逐步增强，推动ESG理念的广泛接受。
• 养老金市场的崛起将为ESG投资提供重要驱动力。
• 需要建立更完善的ESG评估体系、数据来源和专业团队，以提升ESG投资的科学性和有效性。

附录：ESG相关指数与产品

• 中证可持续发展100指数：2019年11月15日发布，由博时基金定制。
• 中证嘉实沪深300ESG领先指数：2019年11月25日发布，代码“931382”，由嘉实基金定制。

联系方式

• 产品组：黄天天（tthuang@cebm.com.cn）、袁颖（yyuan@cebm.com.cn）