20220103-莫尼塔投资-ESG专题双周报_全国碳市场首个履约期收官_累计成交1.79亿吨_8页

ESG行业动态与观点总结

核心内容概述

本报告由研究部撰写，主要围绕中国ESG行业发展动态及ESG30人论坛的观点展开。内容涵盖碳中和、公司治理、碳交易市场等关键领域，同时对A股ESG评级分布及发展趋势进行了分析。报告旨在为投资者和企业提供有价值的参考信息，助力中国ESG体系的完善与高质量发展。

一、碳中和发展动态

1. 国务院国资委发布指导意见

• 目标设定：要求“十四五”期间，中央企业万元产值综合能耗下降15%，万元产值二氧化碳排放下降18%，可再生能源发电装机比重达到50%以上，战略性新兴产业营收比重不低于30%。2030年万元产值综合能耗大幅下降，万元产值二氧化碳排放比2005年下降65%以上。
• 重点任务：
  • 加快新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料等战略性新兴产业的发展。
  • 促进废物综合利用、能源梯级利用、余热余压余能利用、水资源循环使用。
  • 建立完善碳排放管理机制，推进央企建立健全碳排放统计、监测、核查、报告、披露体系。

2. 广东省碳排放配额分配方案

• 纳入范围：水泥、钢铁、石化、造纸、民航等行业年排放2万吨二氧化碳（或年综合能源消费量1万吨标准煤）及以上的企业纳入碳排放管理和交易。2022年起，纳入标准调整为年排放量1万吨（或年综合能源消费量5000吨标准煤）及以上，并新增陶瓷、纺织、数据中心等行业。
• 配额总量：2021年度配额总量为2.65亿吨，其中控排企业配额2.52亿吨，储备配额0.13亿吨。
• 配额发放方式：控排企业中，钢铁、石化、水泥、造纸等行业的免费配额比例为96%，航空为100%；新建项目企业有偿配额比例为6%。

3. 碳交易市场动态

• 全国碳市场首个履约期结束：累计成交量约1.79亿吨，其中12月成交量达1.33亿吨，交易活跃度显著提升。
• 价格走势：12月31日收盘价为54.22元/吨，较首日开盘价上涨12.96%。
• 未来展望：短期内交易量将下降，但随着水泥、钢铁、有色等高耗能行业逐步纳入市场，交易量有望长期保持增长。

二、公司治理发展动态

1. 《公司法（修订草案）》

• 强化董监高责任：完善董事、监事、高管的忠实与勤勉义务，加强对关联交易的规范，扩大关联人范围，增加关联交易报告义务和回避表决规则。
• 资本充实责任：明确董事、监事、高管在股东欠缴出资、抽逃出资等情形下的赔偿责任。
• 连带责任机制：董事、高管因故意或重大过失给他人造成损害的，需与公司承担连带责任；控股股东、实际控制人若指使董监高损害公司或股东利益，亦需承担连带责任。

三、ESG30观点

1. 清华大学田轩教授观点

• ESG信息披露与评价体系待提升：中国ESG信息披露仍以自愿为主，缺乏硬性法律法规；存在多种ESG评价体系，导致同一家公司评级差异较大。
• ESG与财务表现非负相关：ESG有助于企业建立社会资本和信任，增强其应对市场冲击和环境灾害的能力。
• ESG风险持续增加：A股上市公司ESG风险因素日益凸显，ESG风险管理仍需加强。

2. 上海环境能源交易所董事长赖晓明观点

• 打造国际影响力碳交易中心：目前全国碳市场结构单一，仅限于电力企业参与，未来将引入更多投资主体，并逐步纳入其他控排行业。
• 探索有偿配额分配机制：未来可研究一定比例的有偿配额拍卖方式，同时建立市场调节机制，参考欧美做法。

3. 商道融绿张睿观点

• A股ESG绩效差异显著：全A股ESG评级分布呈现较大差别，头部公司ESG表现可部分对标全球先进实践。
• ESG绩效与股价正相关：ESG绩效提升有助于企业股价表现。
• 未来趋势：ESG意识提升是当前阶段的主旋律，未来将逐步向管理提升阶段发展，重点关注政策、风险管理、信息披露和投资者关系等方面。

四、图表说明

• 图表1：全国碳排放权（CEA）价格走势
• 图表2：全国碳排放权（CEA成交量）情况
• 图表3：中国碳交易市场启动推动全球碳排放交易体系覆盖温室气体达到全球总量的14%
• 图表4：全球不同碳排放交易体系覆盖排放量比例及行业范围
• 图表5：全A股ESG评级分布呈现较大差别
• 图表6：全A股ESG中环境方面提升更为迅速

五、免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资决策依据。
• 报告内容基于合法渠道获取的信息，但不保证其准确性和完整性。
• 报告不对外公开发布，仅限接收客户使用，且具有保密义务。
• 未经许可，不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用。

六、联系方式

• 上海：上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行大厦7楼702室，邮编：200120，业务咨询：sales.list@cebm.com.cn
• 北京：北京市西城区宣外大街28号富卓大厦A座307室，邮编：100738
• 纽约：110 Wall St., New York, NY 10005, United States