20241105-山西证券-电子周跟踪_苹果三季度业绩超预期_海外厂商AI资本开支继续高企_14页_1mb

电子行业周报总结

市场回顾

本周（2024年10月28日至11月1日）电子行业市场整体下跌，上证指数下跌0.84%，深圳成指下跌1.55%，创业板指下跌5.14%，科创50指数下跌5.19%，申万电子指数下跌2.18%，Wind半导体指数下跌3.75%。外围市场方面，费城半导体指数下跌4.06%，台湾半导体指数下跌3.64%。周内细分板块中，集成电路封测板块上涨5.60%，光学光电子板块上涨4.06%，半导体设备板块下跌0.29%。

财报分析

本周多家海外企业发布业绩公告。Apple公布2024财年第四季财报，营收949亿美元同比增长6%，Apple Intelligence功能推出助力产品销售，并现金流转强。AMD季度营收68亿美元，数据中心部门增长显著，AI相关支出加码。Meta营收4059亿美元，AI部门营收同比增长29%，但运营亏损扩大，预计AI基础支出将加速增长。Intel季度营收1328亿美元，数据中心AI营收335亿美元，与IBM合作推动AI服务发展。

投资建议

本周数据显示，AI资本开支持续高企，苹果和Meta等厂商AI相关业绩超预期，Apple Intelligence功能逐步落地，推荐关注AI驱动的高性能芯片、先进封装需求及国产替代机会。投资重点包括设备材料、端侧应用可能带来的换机潮和硬件升级，风险评级需注意市场波动。

风险提示

潜在风险包括下游需求复苏不及预期、技术突破延误、产能限制及外部制裁升级，建议投资者密切监控行业动态和技术进展。