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报告摘要

本次晨会围绕A股市场走势、宏观经济数据、财经要闻、行业及公司动态、湖南经济动态、研究报告集锦等内容展开，重点分析了市场策略、基金表现、债券市场动态、行业发展趋势以及重点公司业绩表现。

A股走势：社融数据连续超预期，国内经济弱复苏，A股大概率震荡反弹。
市场底部判断：7月份以来的第二次探底并未跌破4月底低点，市场情绪已回暖。
四季度预期：预计A股将震荡上行，重点关注低估值蓝筹板块及业绩边际改善板块。
行业配置建议：
1. 低估值蓝筹板块：金融、地产、白酒、白电等。
2. 业绩边际改善板块：国防军工、建筑装饰、商贸零售、机械设备、TMT。
3. 估值合理的赛道股：医药、电子、白酒。
4. 通胀板块：如冬季全球极寒天气叠加俄乌冲突，煤炭、石油、天然气或有阶段性机会。

基金数据：
- 中国基金总指数上涨 1.19%。
- 普通股票型基金上涨 2.16%，偏股混合型基金上涨 1.90%。
- ETF基金价格指数上涨 2.22%，其中沪深300ETF上涨 1.99%，中证500ETF上涨 2.74%。
- 医药、医疗器械、养殖、畜牧类ETF表现突出。
基金公司自购：基金经理自购行为增多，有助于形成持有人利益共同体，但需理性看待，关注产品适配性和自购力度。

国债表现：
- 1年期国债收益率下行2.0bp至1.79%。
- 10年期国债收益率下行2.8bp至2.70%。
- 1年期与10年期国债期限利差收窄至91bp。
国开债表现：
- 1年期国开债收益率持平在1.89%。
- 10年期国开债收益率下行3.0bp至2.86%。
市场趋势：债券市场整体表现平稳，收益率下行，市场流动性有所改善。

宏观经济：
- 2022年9月CPI同比上涨2.8%，环比上涨0.3%。
- 工业生产者出厂价格同比上涨0.9%，环比下降0.1%。
政策动态：
- 央行加大稳健货币政策实施力度，支持实体经济。
- 财政部发行2022年记账式贴现（五十八期）国债。
- 多地下调首套个人住房公积金贷款利率。
国际动态：
- 美国9月CPI同比上涨8.2%，环比上涨0.4%。
- 美联储11月加息75个基点概率上升，政策利率或于2023年3月达到4.75%-5%。
- 美国暂免东南亚地区中国光伏组件关税，利好我国光伏产业链。

电生理类医用耗材集采：
- 由27省联盟发布的集采文件，采用组套、单件、配套三种模式。
- 国产企业有望获得较好的价格和量，建议关注惠泰医疗、微创电生理。
科创板做市交易业务：
- 上交所已准备就绪，6家券商获得资格，有利于提升市场流动性。
上市公司回购规则优化：
- 证监会修订回购及董监高持股变动规则，利于公司维护价值。
重点公司跟踪：
- 金域医学：2022Q1-Q3归母净利润同比增长40.53%-52.49%。
- 高测股份：三季度净利润增长超预期，未来有望成为新的增长引擎。
- 安井食品：前三季度归母净利润同比增长39.62%，预制菜肴业务表现亮眼。
- 古井贡酒：前三季度归母净利润同比增长33.2%，业绩稳健。
- 洋河股份：前三季度扣非归母净利润同比增长26.5%，市场销售稳健增长。
- 粤电力A：前三季度发电量同比增长2.76%，风电增长显著。
- 奥特维：前三季度净利润同比增长105.74%-108.12%，成长性强劲。

湘股表现：
- 益丰药房：2022Q3归母净利润同比增长25.00%-30.23%，业绩稳步增长。
- 中南传媒：2022年前三季度归母净利润同比增长5.95%，出版、发行业务稳步发展。
地方政策：
- 长沙高铁西站：建设进度良好，预计2025年投用，形成零换乘体系。

宏观策略：
- 社融增速领先于工业企业利润和市盈率，预计A股震荡反弹。
基金类：
- 八只ESG指数表现各异，中证500ESG指数和华证ESG领先指数具有比较优势。
行业类：
- 油运行业：俄油禁运导致运距拉长，全球油运需求扩大14%，有望迎来历史大周期。
- 清洁电器：9月线下销售表现优于线上，中高端产品主导市场。

股票配置建议：
- 优先配置低估值蓝筹板块及业绩边际改善板块。
- 关注医药、电子、白酒等估值合理的赛道股。
- 通胀板块如煤炭、石油、天然气在特定情况下可能有阶段性机会。
行业投资建议：
- 油运行业：关注中远海能、招商轮船，给予3-4倍PE估值。
- 医药与医疗器械：受益于集采政策及行业需求，建议持续关注。
- 清洁电器：线下市场表现较好，关注中高端产品。
- 科创板做市交易：有助于提升市场效率，券商有望受益。

股票投资评级：
- 买入：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
- 增持：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
- 持有：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%。
- 卖出：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
行业投资评级：
- 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
- 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%。
- 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。