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趋势投资策略研究总结（2016年5月15日）

核心内容概述

本报告主要探讨了趋势投资策略在当前市场环境下的应用，强调了择时的重要性，并提供了具体的投资组合建议。报告基于市场指数与商品价格的当前状态，结合股票的估值与市值，筛选出具有趋势性上涨潜力的低估值强势股组合，以实现更好的流动性管理与收益。

主要观点

• 趋势投资的意义：趋势投资的核心在于捕捉市场趋势，而非依赖预测。市场本身存在流动性溢价，投资者可以通过波段操作进行趋势管理，从而优化收益。
• 择时的重要性：择时策略的关键在于在恰当的时点卖出，以规避市场波动风险，提高投资效率。
• 应对重于预测：在不确定性较高的市场环境中，应对策略比预测更为重要，趋势投资能够帮助投资者在变化中保持灵活性。

市场状态分析

指数与商品趋势

• DXY（美元指数）：处于弱势状态，表明美元走弱，可能对以美元计价的资产（如美国股票、债券等）产生负面影响，但对非美元资产有利。
• COMEX金当月连续：处于强势状态，显示黄金价格正在上涨，可能是避险情绪升温或通胀预期增强的信号。
• WTI原油当月连续：处于强势状态，表明原油价格上升，可能与全球能源需求增加或供应紧张有关。
• 沪深300指数与创业板指数：均处于中性状态，市场整体趋势未明，需关注后续变化。
• TF当季连续：也处于中性状态，可能意味着债券市场走势平稳。

低估值强势股组合

本报告推荐了以下市值在50-200亿之间、估值较低且处于强势状态的股票：

这些股票主要集中在医药、食品饮料、电力设备、基础化工、汽车等板块，具有较低的市盈率（PE）和一定的市场强势表现，适合趋势投资策略。

关键信息

• 报告由莫尼塔（上海）信息咨询有限公司发布。
• 报告强调信息不再昂贵，但从海量信息中获取价值变得昂贵。
• 所有数据来源包括Wind、Choice和CEBM估计，除特别注明外。

免责声明

本报告仅作为参考，不构成投资建议。报告所用信息尽可能保证准确与完整，但不能作为投资决策的依据，亦不承担任何道义、责任或法律上的义务。

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结语

本报告为趋势投资策略提供了一定的参考依据，强调了择时的重要性，并结合市场状态与股票基本面，推荐了具有潜力的低估值强势股组合。投资者应根据自身风险承受能力和市场判断进行决策，谨慎操作。