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晨会纪要总结（2015年08月14日）

核心内容概述

2015年8月14日的晨会聚焦于多个行业和公司的投资机会，重点包括新三板交投回升、国企改革、互联网金融、大宗商品及新兴产业等。整体市场情绪积极，多个行业表现突出，部分公司业绩增长显著，具备较高的投资价值。

主要观点与关键信息

一、宏观策略评论

• 新三板交投温和回升：新三板做市指数小幅下跌，但市场总成交金额上升，市场活跃度有所改善。
• 行业表现前五名：
  • 商贸零售：1周涨幅达23.0%
  • 纺织服装：1周涨幅达18.2%
  • 综合：1周涨幅达15.8%
  • 国防军工：1周涨幅达15.5%
  • 有色金属：1周涨幅达15.4%
• 行业表现后五名：
  • 银行：1周涨幅为-0.3%
  • 食品饮料：1周涨幅为5.4%
  • 非银行金融：1周涨幅为6.8%
  • 医药：1周涨幅为8.3%
  • 家电：1周涨幅为9.1%

二、重点行业分析

1. 国企改革

• 商贸零售：推荐全通教育、中国高科、中泰桥梁、新南洋等教育产业相关标的，认为其进入基本面兑现期，具有系统性投资机会。
• 非银行金融：养老金投资办法即将颁布，全面委托投资时代来临，推荐中国平安、中国人寿、新华保险、中国太保等公司。
• 农林牧渔：预计农垦改革加速推进，重点推荐“三驾马车”：海南橡胶、北大荒、亚盛集团，认为其具备资产注入预期及经营效率提升潜力。

2. 有色金属

• 央企整合：重点推荐五矿&中冶、中铝&中色整合带来的投资机会，关注锌业股份、株冶集团、五矿发展等。
• 交易性机会：建议关注金、银价格的短期反弹，推荐山东黄金、中金黄金、西部黄金等黄金标的；关注铜、锌价格上行风险，推荐中金岭南、驰宏锌锗、江西铜业等。

3. 通信

• 国企改革：建议关注运营商系改革及国有通信设备企业兼并重组，重点推荐中国联通、杰赛科技、特发信息、深桑达A、大唐电信、东方通信、烽火通信等。

4. 房地产

• 主题投资：积极关注京津冀一体化及迪士尼主题，推荐中国武夷、首开股份、华夏幸福、陆家嘴、自仪股份、张江高科等。

5. 食品饮料

• 业绩表现：金枫酒业涨幅较好，加加食品上涨4.05%，公司转型及资产注入预期强烈，建议关注调味品板块。

6. 传媒

• 阿里巴巴：FY16Q1业绩略低于市场预期，但移动电商和阿里云增长显著，建议投资者待情绪稳定后布局。

7. 公司评论

• 雏鹰农牧：盈利进入加速增长期，建议关注，但存在疫病风险。
• 海天味业：二季度收入增速放缓，但盈利能力再创新高，预计15-16年EPS分别为0.95元和1.11元，给予“买入-B”评级。
• 外高桥：拟收购集团资产，业务多元化加速，预计15-17年EPS分别为0.76元、0.94元和1.15元，建议买入。
• 金叶珠宝：黄金租赁业务在外汇危机中凸显价值，预计2015-2017年营业收入分别为140.5亿、165.4亿、186.7亿，推荐买入。
• 美克家居：业绩验证拐点，内销品牌龙头起航，建议买入，但存在品牌扩张不及预期风险。
• 金证股份：互联网金融平台地位确立，建议重点关注，但存在业务推进速度低于预期风险。
• 皇氏集团：投资完美在线，布局“互联网金融平台+影视众筹粉丝经济+网络定制剧内容先锋”，给予中线推荐。
• 东方网力：业绩持续高增长，视频大数据空间巨大，建议强烈推荐，但存在并购整合风险。
• 四川九洲：牵手华为，进入光通信市场，预计2015-2017年EPS分别为0.50元、0.71元和0.94元，重申“买入-A”评级。
• 日发精机：获军工三级保密资格，加速航空军工产业开拓，给予“买入-A”评级。
• 欣旺达：3C锂电业务持续发力，构建新能源生态圈，给予“买入-A”评级。
• 瑞茂通：易煤网交易量超预期，构建“大宗商品+互联网+金融”生态，目标市值300亿，坚定推荐。
• 互动娱乐：参股易简广告，有望挂牌新三板，目标市值300亿，维持中线推荐。

重点公司推荐

• 全通教育：基本面兑现，建议果断布局。
• 中国平安、中国人寿、新华保险、中国太保：养老金投资市场前景广阔，建议重点关注。
• 海南橡胶、北大荒、亚盛集团：农垦改革受益标的，建议关注。
• 五矿发展、株冶集团、锌业股份：有色央企整合受益标的，建议关注。
• 中国平安、中国人寿：非银行金融领域重点推荐。
• 金证股份、美克家居、金叶珠宝：互联网金融及消费升级相关标的，建议重点关注。
• 皇氏集团、东方网力、四川九洲：布局互联网金融及光通信市场，建议推荐。
• 欣旺达、瑞茂通：新能源及大宗商品相关公司，建议买入。

风险提示

• 疫病风险：雏鹰农牧等农业类公司需关注疫病对业绩的影响。
• 并购整合风险：美克家居、东方网力等公司存在并购整合不及预期的风险。
• 政策风险：国企改革进程存在不确定性。
• 市场波动风险：部分公司如*ST京蓝、华声股份等存在较大的业绩波动风险。

总结

本次晨会内容涵盖了多个行业的投资机会，尤其关注国企改革、互联网金融、新能源及消费升级等领域。整体来看，市场情绪向好，部分行业和公司表现出强劲的增长潜力。投资者可重点关注国企改革受益标的、互联网金融平台及新能源相关公司，同时需注意相关风险，合理布局。