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晨会纪要 2015-08-14 总结

【市场回顾】

• 股指表现：2015年8月14日，沪深两市早盘跳空低开后快速上行，翻红并站上3900点，随后指数高位震荡后跳水，但午盘在央企改革、资源股等带动下企稳回升，最终沪指以一颗下影线略长的中阳线报收，涨幅1.76%，报3954.56点，成交量较前一交易日略有萎缩；深成指涨幅2.12%，报13395.18点。
• 板块表现：涨幅居前的板块包括公交、氟化工、上海国资改革、东盟自贸区、园区开发、稀土永磁、小金属、电力等；跌幅居前的板块包括银行、白酒、景点旅游、纺织制造、国防军工等。

【后市展望】

• 市场趋势：市场虽存在多空分歧，但总体多方占据优势，预计两市将继续震荡盘升，延续反弹走势，4000点将成为反弹的下一个目标位。
• 投资机会：重点关注技术特征底部明确的品种，以及央企改革、区域（如上海、广东等）国企改革、超跌的新兴产业板块（如互联网、网络金融、智能机器）。

【公司评论】

银轮股份(002126)

• 评级：买入
• 业绩表现：公司业绩持续高增长，受益于国内轻卡排放升级，尾气后处理产品放量，同时冷却器对乘用车领域的供应成为新增长点，国外新增高质量客户。
• 未来展望：产品向系统化发展，毛利率将提升；DPF、ORC等环保和新能源产品研发积累深厚，支撑长期增长。
• 预测EPS：2015年0.68元，2016年0.92元。

宏昌电子(603002)

• 评级：增持
• 产品应用：主要产品为电子级环氧树脂，用于电子行业。
• 替代进口：高端电子级环氧树脂可完全替代进口产品。
• 行业前景：集成电路、大飞机和高铁等国家战略方向将带动环氧树脂行业消费。
• 未来增长：积极准备进入3D打印等高科技市场，预计实现业绩爆发式增长。
• 预测EPS：2015年0.17元，2016年0.22元，2017年0.29元。

拓邦股份(002139)

• 评级：增持
• 业绩增长：2015年上半年实现营业收入增长23.50%，净利润增长59.78%。
• 主营业务：动力锂电池和智能控制器收入增速均超过30%。
• 未来展望：积极进入工业控制领域，与物联网企业合作，打造完整产业链。
• 预测EPS：2015年0.44元，2016年0.57元，2017年0.73元。

千山药机(300216)

• 评级：增持
• 业绩表现：2015年上半年营业收入增长21.73%，净利润增长154.40%。
• 增长原因：基因检测项目（湖南宏灏基因）营收增长显著，高血压芯片毛利率高达91%；同时加大精准医疗投资，拓展个性化医疗业务。
• 未来前景：基因检测芯片及个性化医疗将成为业绩增长的主要因素。

顺网科技(300113)

• 评级：买入
• 合作动态：与顺荣三七子公司签订战略合作协议，同时拟收购国瑞信安100%股权。
• 业绩表现：2015年上半年营业收入增长78.7%，净利润增长170.6%。
• 未来展望：游戏运营业务收入增长267.1%，毛利率提高17个百分点；预计2015-2016年EPS分别为0.85元、1.30元。
• 风险提示：短期需防范市场波动风险。

雏鹰农牧(002477)

• 评级：增持
• 业绩表现：2015年上半年营业收入增长91.84%，实现扭亏为盈。
• 增长原因：商品肉猪及商品仔猪价格明显上涨，二季度价格上涨25%-30%；养殖新模式逐步推广。
• 未来展望：预计2016年后业绩将有显著改善。

【今日要闻】

• 人民币贬值：央行表示人民币贬值冲击波或近尾声，市场降准预期仍强。
• M2跳升：推动汇改，市场对降准预期增强。
• 棚改ABS：全国首单棚改ABS项目由华泰成功发行。
• 行业分析：农产品市场处于十字路口；专家认为人民币贬值不会出现“滚雪球”效应。
• 政策动态：发改委提示下半年主线；石化行业“十三五”规划初稿成形；前7月住宅价格涨幅创近两年新高。

【特殊停牌】

• 停牌公司列表：
  • 银轮股份(002126)、宏昌电子(603002)、拓邦股份(002139)、千山药机(300216)、顺网科技(300113)、雏鹰农牧(002477)
  • 其他停牌公司：包括零七股份、中国宝安、深康佳A、深赤湾A、招商地产、深信泰丰、海印股份、首钢股份、中弘股份、中银绒业、冠福股份等。
• 停牌原因：主要涉及重大资产重组、非公开发行股票、股权激励、收购资产等事项。
• 停牌时间：大部分公司停牌时间在2015年4月至8月之间，部分公司停牌时间较长，涉及多个交易日。