20241111-西南证券-基金优选系列之七十九_华安基金陆奔_稳健成长优先_均衡配置进阶_23页_3mb

基金经理陆奔的投资分析与华安安康基金表现

基金经理陆奔

• 背景：北京大学经济学硕士，13年证券从业经验，6年公募基金投资经验，自2011年加入华安基金，2018年起任基金经理。
• 投资理念：“选股是根本，配置是进阶，择时是思想”。强调风险收益比、多元化配置、避免单一风险暴露。
• 代表产品：华安安康A，截至2024年Q3规模4964亿元。

华安安康A基金概况

• 类型：灵活配置型基金，固收+策略，股票仓位约20%-30%。
• 业绩：
  • 绝对收益：截至2024年10月28日，年化回报982%，同类排名前278%。
  • 相对收益：相对沪深300年化超额收益810%，相对基准年化超额收益795%。
• 持有人结构：个人投资者为主，机构比例逐步上升。

资产配置与行业选择

• 配置策略：股债分仓管理，股票仓位长期稳定；根据行业景气周期、风格轮动进行多元配置。
• 行业配置：前五大行业占比约60%，覆盖TMT、中游制造、医药、消费、金融地产等，避免单一行业集中。
• 持仓风格：持仓以大盘股为主，成长风格以中高成长为主，估值风格均衡。

基金经理能力

• 择时与选股：能力突出，曾两次大幅调仓以应对市场变化，规避风险。
• 超额收益来源：主要源于精选个股（Brinson归因模型显示个股选择贡献超额收益332%）。
• 风险控制：注重基本面研究，长期回撤控制严格，最大回撤始终优于同类基金。

总结
陆奔的管理风格稳健，延续性显著，具备优秀的选股和择时能力。华安安康A以均衡配置为核心，力求在多市场环境下获得持续超额收益。投资者可关注其稳健的业绩和低风险偏好的特点，适合中长期持有。