20230609-西南证券-基金优选系列之二十九_中欧丰泓沪港深灵活配置混合_进攻能力突出_高纯度港股投资利器_24页_3mb

中欧丰泓沪港深灵活配置混合基金分析总结

基金经理罗佳明

• 背景：香港大学应用物理系本科、硕士，香港注册会计师，11年国际化港股投研经验，曾任职工银国际、野村国际、汇丰银行研究分析员，银河国际资产管理基金经理。
• 管理经历：2019年7月起任中欧丰泓沪港深灵活配置混合基金基金经理，现管理4只基金，总规模24414亿元。
• 管理业绩：任期总回报3202%，年化回报743%，同类排名前5%。

代表基金——中欧丰泓沪港深灵活配置混合A

• 基金类型：灵活配置型，业绩比较基准为沪深300指数×35%+中证港股通综合指数×55%+中证短债指数×10%。
• 规模：76亿元，机构投资者占比高，是公募港股规模最大的产品之一。
• 业绩表现：长期超越基准，相对沪深300年化超额收益786%，牛市中进攻性强。

业绩与持有体验

• 绝对收益：任期总回报3202%，年化回报743%，正收益交易日占比51.12%，月、季正收益表现稳定。
• 相对收益：相对同类基金超额收益显著，2019–2021年穿越牛熊，日均收益表现较为稳定。
• 持有体验：单次买入后，持有3/6/12个月盈利概率分别为57.26%/59.46%/55.17%，盈利概率较高，持有期收益随时间递增。

资产与行业配置

• 资产配置：常年高仓位运行，股票仓位在85%–95%之间，2023Q1仓位93.5%。
• 行业分布：近年偏好消费、医药与TMT板块，近四年重仓板块分布趋均衡，周期、金融地产配置占比有所提升。
• 行业集中度：前五大行业占比从53.60%上升至57.96%，行业选择更为集中。
• 个股配置：偏好大盘蓝筹和价值成长风格，选股目标为长期好伙伴与深度调整。

风险与提示

• 投资风险：基金业绩表现受宏观经济、行业超预期和市场波动影响，存在波动风险。
• 业绩归因：超额收益主要来源于精选个股，行业配置贡献有限。