20241111-西南证券-国海富兰克林王晓宁_均衡配置重成长潜力_质地优先追求稳定收益_28页_4mb

国海富兰克林王晓宁基金经理投资分析总结

基金经理王晓宁

王晓宁，中央财经大学学士，20余年证券从业经验（11年公募基金管理经验）。曾任万家基金研究员、国海富兰兰克林研究分析部总经理，现任国海富兰克林基金管理有限公司研究分析部总经理。自2013年7月起担任国富策略回报A基金经理，管理规模达1563亿元，目前在管6只基金。

投资理念

王晓宁的投资组合以均衡为主，注重行业和风格的配置平衡。选股倾向于景气度高、成长潜力大的企业，行业配置覆盖七大类：周期、消费、深度价值、制造、医药、非银金融和TMT。采用“质地、景气、估值”三维选股逻辑，侧重成长风格和均值回归策略，注重风险控制，强调稳定收益。

代表基金——国富策略回报A

• 产品类型：灵活配置型基金
• 业绩：任职年化收益率908%，累计收益率达16594%，超越沪深300指数和偏股混合基金的超额收益显著。股票仓位长期稳定在80%左右，类似龙头白马股占比超60%。
• 行业偏好：2024年配置重点在消费、TMT、中游制造等板块，行业集中度有所下降，持仓市值以大盘股为主。

资产配置与风控

王晓宁推崇分散化投资，行业配置均衡，配备多个板块，避免押注单一风格。持股数量保持相对稳定，分散化策略降低组合风险。回撤控制能力较强，长期超额收益表现亮眼，选股与配置的协同贡献显著。

风险与展望

基金投资需警惕市场波动和行业周期，王晓宁团队强调风控与选股并重。整体投资策略适合追求稳健的长期投资者。

以上内容仅为摘要，详细分析请参考完整报告。