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汽车与零部件行业周报总结（2024.4.22-2024.4.27）

核心内容概览

本报告分析了2024年4月22日至4月27日期间，中国汽车与零部件行业的市场表现、行业动态及投资建议。整体来看，申万汽车板块上涨2.42%，表现优于沪深300指数（+1.20%），在31个申万一级行业中排名12，位于中上游。汽车零部件板块涨幅最大（+2.99%），而乘用车涨幅最小（+1.52%）。

主要观点

市场表现

• 行业涨幅：申万汽车整体上涨2.42%，其中汽车零部件表现最佳，汽车服务次之，摩托车及其他、商用车、乘用车涨幅依次递减。
• 个股表现：涨幅前五为九号公司（+22.22%）、文灿股份（+17.31%）、亚太股份（+16.69%）、科博达（+16.58%）、万安科技（+16.27%）；跌幅前五为*ST越博（-43.90%）、*ST中期（-21.55%）、江铃汽车（-12.95%）、玲珑轮胎（-7.29%）、中国重汽（-6.83%）。

行业数据

• 零售与批发量：4月15-21日乘用车日均零售量4.80万辆，同比下降13%，环比下降1%；日均批发量5.68万辆，同比增长1%，环比下降7%。
• 原材料价格：热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶价格略有波动，天然气价格小幅上涨。

关键信息

政策动态

1. 以旧换新补贴政策：商务部等7部门联合发布《汽车以旧换新补贴实施细则》，对报废特定旧车并购买新车的消费者提供一次性定额补贴，最高1万元。
2. 北京车展：第十八届北京车展于4月25日开幕，全球首发车117台，新能源车型278款，展示了行业最新技术与产品。

企业动态

1. 华为：发布智能汽车解决方案品牌“乾崑”，多款车型将搭载该系统，问界新M5起售价24.98万元，享界S9预计7月上市。
2. 小米：SU7上市后锁单量达75723台，已交付5781台，6月交付目标将突破1万台，全年目标提升至10万台。
3. 小鹏：公布全新品牌MONA，预计6月发布更多信息，销量或超小米SU7。
4. 一汽丰田：全新普拉多与皇冠上市，普拉多提供混合动力系统，皇冠搭载高阶智驾系统。
5. 特斯拉：新款Model 3高性能版中国定价33.59万元，预计三季度交付，马斯克表示将加快新车发布。

业绩披露

• 富临精工：2023年营收-21.58%，净利润-5.43亿元，Q4营收+39.65%，净利润-1.41亿元。
• 模塑科技：2023年营收+13.81%，净利润-9.82%；Q4营收+10.17%，净利润-53.86%。
• 天成自控：2023年营收+0.14%，净利润+105.19%；Q4营收+42.78%，净利润-99.02%。
• 福田汽车：2023年营收+20.78%，净利润+1262.27%；Q4营收+20.09%，净利润+169.37%。
• 文灿股份：2023年营收-2.45%，净利润-78.77%；Q4营收-4.47%，净利润+103.48%。
• 拓普集团：2023年营收+23.18%，净利润+26.49%；Q4营收+13.49%，净利润+12.62%。
• 瑞鹄模具：2023年营收+60.73%，净利润+44.44%；Q4营收+70.91%，净利润+42.73%。
• 隆盛科技：2023年营收+59.11%，净利润+94.28%；Q4营收+87.69%，净利润+486.5%。

投资建议

整车板块

• 关注混动技术和海外市场拓展的公司：长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车、海马汽车。

零部件板块

• 智能化：关注伯特利、保隆科技。
• 轻量化：关注拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具。
• 其他零部件：关注豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。

风险提示

1. 新车型上市表现不及预期；
2. 供应链配套不及预期；
3. 零部件市场竞争加剧。

总结

本报告指出，行业政策利好如以旧换新补贴政策将释放汽车消费潜力，同时北京车展展示了行业最新产品和技术趋势。在投资方面，建议关注混动与海外市场表现突出的整车企业，以及在智能化、轻量化及其他零部件领域具备竞争优势的企业。需注意潜在风险，包括新车型市场接受度、供应链稳定性及市场竞争加剧。