20240731-上海证券-汽车与零部件行业周报_以旧换新政策力度超预期_有望刺激汽车消费_11页

汽车与零部件行业周报总结（2024.7.22-2024.7.26）

核心内容概述

本报告分析了2024年7月22日至26日期间汽车与零部件行业的市场表现、政策动态、行业数据及投资建议，重点关注以旧换新政策对行业的影响、新车型发布情况、重点公司动态以及未来投资方向。

行情回顾

• 整体表现：

  • 沪深300指数本周下跌3.67%，申万汽车指数下跌1.80%，在31个申万一级行业中排名第12，总体表现位于中上游。
  • 子板块表现：
    • 商用车上涨3.82%，表现最佳；
    • 乘用车下跌2.90%，跌幅最大；
    • 汽车零部件下跌2.23%，汽车服务微跌0.13%，摩托车及其他微涨1.18%。

• 涨跌幅前五公司：

  • 涨幅前五：金龙汽车（+35.02%）、海马汽车（+18.27%）、林海股份（+18.11%）、江铃汽车（+15.35%）、登云股份（+14.63%）；
  • 跌幅前五：山子高科（-30.08%）、艾可蓝（-15.18%）、拓普集团（-12.18%）、沪光股份（-12.13%）、大地电气（-10.33%）。

行业数据跟踪

2.1 周度产销数据

• 乘用车市场：

  • 7月1-21日零售量93.4万辆，同比增长1%，环比下降2%；
  • 批发量84.3万辆，同比下降13%，环比下降17%；
  • 今年以来累计零售量1,077.4万辆，同比增长3%；
  • 累计批发量1,259.5万辆，同比增长5%。

• 新能源乘用车市场：

  • 7月1-21日零售量46.1万辆，同比增长26%，环比下降2%；
  • 批发量43.7万辆，同比增长11%，环比下降14%；
  • 今年以来累计零售量457.4万辆，同比增长32%；
  • 累计批发量505.7万辆，同比增长28%。

2.2 原辅材料价格

• 热轧：价格为3500元/吨，较7月22日下跌2.51%；
• 铝锭：价格为19080元/吨，下跌1.24%；
• 镁锭：价格为19410元/吨，上涨0.26%；
• 天然气：价格为4729元/吨，上涨1.66%。

新车快讯

近期行业/重点公司动态

4.1 行业主要动态

1. 杭州取消区域指标申请限制：

   • 取消个人和单位申请区域指标的资格条件和数量限制，增设“直系血亲”类其他指标，取消指标竞价保留价。

2. 工信部聚焦智能网联汽车等领域：

   • 强调发展智能网联汽车、新材料、氢能、人形机器人等新质生产力相关领域。

3. 乘联分会预测7月狭义乘用车零售：

   • 预计零售量约173万辆，同比-2.2%，环比-2.0%；新能源零售量预计86万辆，同比增长34.1%，渗透率预计达49.7%。

4.2 重点公司动态

1. 小鹏汽车：

   • 与大众汽车集团签订电子电气架构技术战略合作协议，预计24个月内量产首款联合开发车型。

2. 广汽埃安：

   • 第二代AIONV正式上市，续航里程最高达750km，配备NDA无图领航技术；
   • 预计印尼工厂年底前后建成投产。

3. 赛力斯：

   • 拟参股华为旗下引望智能公司，共同支持其成为汽车智能驾驶系统及部件产业领导者。

4. 小米：

   • 以8.42亿元拿下北京亦庄工业用地，拟发展高端汽车和新能源智能汽车产业。

5. 本田中国：

   • 计划关闭两条合资产线，调整总产能至120万台；
   • 东风本田全新电动专用工厂将于9月投产，广汽本田新能源工厂将于11月投产。

6. 特斯拉：

   • 预期年底前欧洲、中国等地区将批准FSD（完全自动驾驶）。

7. 禾赛科技：

   • 与奥迪、通用、福特达成激光雷达量产定点合作，新车型将于2025年陆续量产。

投资建议

1. 整车板块：

   • 关注发力混动和海外市场的公司：比亚迪、长城汽车、长安汽车、零跑汽车。

2. 零部件板块：

   • 汽车智能化：伯特利、保隆科技；
   • 汽车轻量化：万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；
   • 其他零部件：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。

风险提示

• 新车型上市表现不及预期；
• 供应链配套不及预期；
• 零部件市场竞争激烈化。

分析师声明

• 本报告由仇百良、李煦阳两位分析师撰写，具备证券投资咨询资格；
• 报告信息来源于合规渠道，结论独立、客观，不受第三方影响；
• 投资建议不代表具体推荐，投资者应自行判断。

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