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晨会纪要总结

核心内容

2023年1月16日晨会纪要主要涵盖了A股市场数据、基金研究动态、债券市场综述、宏观经济政策、行业及公司动态、湖南经济情况等多方面的内容。整体来看，市场呈现回暖迹象，投资者情绪有所改善，政策利好与外资回流成为推动A股上涨的重要因素。

主要观点

市场策略

• A股市场明显回暖，预计2023年整体表现将显著优于2022年。
• 外资自2022年11月起大幅回流，2023年开年行情对全年行情具有一定的指引意义。
• 外资重仓的消费、医药、新能源车板块领涨，市场风格转向大盘蓝筹。
• 随着春节后内资回流，成长板块有望迎来快速补涨行情。

基金研究

• 上周中国基金总指数上涨0.52%，普通股票型基金指数上涨1.17%，偏股混合型基金指数上涨0.80%。
• 姜诚拟发券结品种，节后新发基金可选空间扩大，其在管产品均为券结基金，具有费率优势。
• 外资对ETF的配置力度增强，尤其是医药、医疗、食饮、证券类ETF表现突出。

债券市场综述

• 1月13日，1年期国债收益率持平在2.10%，10年期国债收益率上行2.3bp至2.90%。
• 1年期国开债收益率持平在2.30%，10年期国开债收益率上行3.0bp至3.03%。
• DR001下行20.0bp至1.25%，DR007下行14.2bp至1.84%。
• 国债期货主力合约下跌，显示市场对利率走势的担忧。

关键信息

市场数据

A股市场概览

宏观经济

• 央行表示稳健货币政策将在统筹扩大内需和供给侧结构性改革的结合点上发力。
• 预计2023年我国通胀水平总体仍将保持温和，但需关注通胀反弹的潜在可能性。
• 2022年12月，居民中长贷同比少增1693亿元，降幅较11月明显收窄，显示需求端出现修复迹象。
• 企业中长贷同比大幅多增8717亿元，连续5个月同比多增，企业端信心持续复苏。

财经要闻

• 15项具体举措出台，助力中小微企业稳增长、调结构、强能力。
• 央行：12月全国平均新发放个人住房贷款利率为4.26%，同比下降1.37个百分点。
• 工信部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，推动数据安全产业高质量发展。
• 2022年累计免征新能源车辆购置税879亿元，同比增长92.6%。

行业及公司动态

• 振华股份：预计2022年实现归母净利润4.26亿元，同比增长约32%-42%，公司通过优化生产、采购策略和提升技术能力，有效保障了利润增长。
• 博腾股份：预计2022年实现归母净利润18.85-21.50亿元，同比增长260%-310%，主要得益于订单交付和CDMO战略推进。
• 九典制药：预计2022年实现归母净利润2.63-2.73亿元，同比增长28.77%-33.66%，公司加快营销模式转型，实现业绩增长。

湖南经济动态

• 湖南预计2022年完成地区生产总值近5万亿元，经济保持稳定增长。
• 2022年湖南社会消费品零售总额增长2.4%，进出口总额增长20%，突破1000亿美元。

投资建议

• 股票投资建议：建议关注中概互联板块、低估值的成长板块（如信创、生物医药）、贵金属（金、银）以及疫后消费复苏板块。
• 投资评级：
  • 股票投资评级：
    • 买入：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
    • 增持：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
    • 持有：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%。
    • 卖出：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
  • 行业投资评级：
    • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
    • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%。
    • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。

风险提示

• 宏观经济下行风险。
• 疫情再次复发风险。
• 海外市场波动风险。
• 中美关系恶化风险。
• 新兴市场国家风险。

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