20221127-东证期货-黄金周度报告_联储纪要由鹰转鸽_PMI走弱助力金价_11页_3mb

联储纪要由鹰转鸽，PMI走弱助力金价总结

核心内容

本次市场分析聚焦于2022年11月27日美联储利率会议纪要及全球经济数据对黄金价格的影响。整体来看，市场情绪转向乐观，黄金价格受到多重因素支撑，呈现看涨趋势。

主要观点

• 联储会议纪要：美联储11月利率会议纪要整体偏鸽派，表明后续加息步伐放缓，12月基准加息预期为50个基点。同时，会议提到经济增长面临压力，2023年衰退概率约为50%，并关注金融市场的波动性与稳定性。

• PMI数据走弱：11月美国制造业PMI初值为47.6，创近30个月新低，预期为50，前值为50.4。服务业PMI初值为46.1，为近3个月新低，预期为47.9，前值为47.8。整体经济收缩速度为2020年5月以来第二快，显示需求快速回落对经济造成压力。

• 通胀预期与实际利率：美国10年期通胀预期降至2.33%，实际利率降至1.35%。虽然短期通胀预期有所回落，但长期通胀预期仍保持稳定。

• 美元指数走弱：美元指数下跌0.9%，至105.9，非美货币多数升值，对黄金形成支撑。

• 股市表现：标普500指数上涨1.5%，VIX波动率指数回落至20，显示市场风险偏好有所回升。

• 黄金市场表现：伦敦金上涨0.2%，收于1754美元/盎司。SPDR黄金ETF持有量增加4.3吨至909吨，显示机构投资者对黄金的兴趣上升。

• 交易数据：CFTC黄金投机净多仓周度变化率为-595.5%，显示市场投机情绪有所降温。

关键信息

市场综述

• 黄金价格：伦敦金本周上涨0.2%，收于1754美元/盎司。
• 美债收益率：10年期美债收益率降至3.68%，通胀预期与实际利率均走低。
• 美元指数：下跌0.9%，至105.9，非美货币多数升值。
• 股市表现：标普500指数上涨1.5%，显示市场对经济前景的乐观预期。
• PMI数据：美国制造业与服务业PMI均走弱，显示经济收缩压力。
• 非农数据：美国11月非农数据发布，但未提及具体数值，但市场预期整体偏弱。
• 金价走势：金价底部已见，中长期看涨，多单可继续持有。

金融市场数据跟踪

• 美元指数：下跌0.9%，至105.9。
• 美债收益率：10年期美债收益率降至3.68%。
• 标普500：上涨1.5%。
• VIX波动率指数：回落至20，显示市场波动性下降。
• 布油：下跌6.4%，显示能源市场承压。
• TED利差：上升至0.47%，显示市场流动性压力有所缓解。
• 欧元与英镑：欧元上涨0.67%，英镑上涨1.66%。
• 避险货币：日元与瑞郎分别上涨0.84%和0.92%。

黄金交易数据

• CFTC数据：本周延迟公布，市场关注度较高。
• ETF持有量：SPDR黄金ETF持有量增加4.3吨至909吨。
• 内盘与外盘：内盘维持溢价，内外期货价差走低。

结论

综合来看，美联储会议纪要转向鸽派，PMI数据走弱，美元指数下跌，实际利率回落，均对黄金价格形成支撑。黄金市场整体呈现看涨趋势，投资者可考虑继续持有黄金多单。