20220422-联合资信-银行业季度观察报2022年第1期_11页_1mb
报告摘要
银行业季度观察报（2022年第1期）总结
核心内容概述
2022年第1期银行业季度观察报总结了2021年第四季度以来我国银行业的整体发展态势、监管政策变化、主要财务指标及债券发行情况。报告指出，银行业保持平稳发展，信贷资产质量逐步改善，资本充足性稳步提升。同时，受疫情影响，部分企业经营压力增大，个人还款能力下降，需持续关注资产质量及盈利变化。
主要观点
- 信贷资产质量改善：商业银行不良贷款率及关注类贷款占比均有所下降，表明信贷风险控制能力增强。
- 资本水平提升：资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率均有所上升，资本补充渠道拓宽。
- 流动性管理优化：中国人民银行通过多种货币政策工具，如降准、MLF等，维持银行体系流动性合理充裕。
- 净息差承压：LPR的持续下调导致贷款利率下行，同时存款利率监管优化及负债成本降低，净息差保持基本稳定。
- 监管政策趋严：针对系统重要性银行，出台多项政策加强资本和杠杆率管理，提升其风险抵御能力。
关键信息
1. 行业数据
| 项目 | 2020年四季度 | 2021年一季度 | 2021年二季度 | 2021年三季度 | 2021年四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 关注类贷款（亿元） | 37763.00 | 37396.00 | 37556.00 | 37813.00 | 38079.00 |
| 关注类贷款占比（%） | 2.57 | 2.42 | 2.36 | 2.33 | 2.31 |
| 不良贷款余额（亿元） | 27015.00 | 27883.00 | 27908.00 | 28335.00 | 28470.00 |
| 不良贷款率（%） | 1.84 | 1.80 | 1.76 | 1.75 | 1.73 |
| 拨备覆盖率（%） | 184.47 | 187.14 | 193.23 | 196.99 | 196.91 |
| 贷款拨备率（%） | 3.39 | 3.38 | 3.39 | 3.44 | 3.40 |
| 流动性比例（%） | 58.41 | 58.46 | 57.62 | 58.62 | 60.32 |
| 存贷比（%） | 76.81 | 77.15 | 78.08 | 79.14 | 79.69 |
| 流动性覆盖率（%） | 146.47 | 141.77 | 141.21 | 142.22 | 145.30 |
| 净利润（本年累计）（亿元） | 19392.00 | 6143.00 | 11409.00 | 16876.00 | 21841.00 |
| 资产利润率（%） | 0.77 | 0.91 | 0.83 | 0.82 | 0.79 |
| 资本利润率（%） | 9.48 | 11.28 | 10.39 | 10.10 | 9.64 |
| 净息差（%） | 2.10 | 2.07 | 2.06 | 2.07 | 2.08 |
| 成本收入比（%） | 31.19 | 27.12 | 28.08 | 28.98 | 32.08 |
| 资本充足率（%） | 14.70 | 14.51 | 14.48 | 14.80 | 15.13 |
| 一级资本充足率（%） | 12.04 | 11.91 | 11.91 | 12.12 | 12.35 |
| 核心一级资本充足率（%） | 10.72 | 10.63 | 10.50 | 10.67 | 10.78 |
| 杠杆率（%） | 6.92 | 6.87 | 6.86 | 6.99 | 7.13 |
2. 行业监管政策
| 文件名称 | 主要内容 | 简要点评 |
|---|---|---|
| 《系统重要性银行附加监管规定（试行）》 | 对系统重要性银行提出更高的资本和杠杆率要求，明确恢复和处置计划，强化公司治理和风险数据加总管理 | 强化系统重要性银行的风险管理能力，推动其稳健经营和多元化转型 |
| 《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》 | 建立总损失吸收能力监管体系，明确风险加权比率和杠杆比率，规范外部总损失吸收能力工具 | 提升银行风险处置能力，防止系统性风险积累 |
| 《银行保险机构关联交易管理办法》 | 加强关联交易管理，防范利益输送风险，提高市场竞争力 | 实现监管标准一致性基础上的差异化监管，强化独立性与透明度 |
3. 债券发行情况
- 金融债券：18家商业银行发行23只，募集资金2203亿元，发行利率2.80%~4.00%，期限3~5年。其中，普通金融债和绿色金融债发行规模占比提升，小微金融债占比下降。
- 二级资本债券：25家商业银行发行33只，募集资金3178.13亿元，发行利率3.48%~5.50%，期限多为10年和15年。农村商业银行占比最高。
- 无固定期限资本债券：17家商业银行发行，募集资金2466.5亿元，发行利率3.64%~6.50%，期限多为5+N年。城市商业银行发行数量最多。
4. 级别调整情况
- 调升：江苏东台农村商业银行股份有限公司（AA/稳定 → AA-/稳定）；江苏阜宁农村商业银行股份有限公司（A+/稳定 → AA-/稳定）。
- 调降：无。
5. 行业展望
- 经济恢复：2021年第四季度GDP增长4.0%，经济持续稳定恢复，银行业保持平稳发展。
- 货币政策：中国人民银行将实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，支持信贷增长。
- 资本补充：商业银行资本补充渠道拓宽，资本充足水平有望进一步提升。
- 净息差变化：LPR持续下调，贷款利率承压，需关注未来净息差及盈利水平变化。
- 资产质量：信贷资产质量改善，但疫情反复仍可能影响银行资产质量及盈利能力。
- 信用水平：联合资信认为，未来一段时间内我国银行业信用水平将保持稳定。
总结
本季度银行业在货币政策支持下保持平稳发展，信贷资产质量持续改善，资本充足性稳步提升。监管政策趋严，系统重要性银行面临更高资本和杠杆率要求，同时加强关联交易管理。债券发行规模扩大，特别是二级资本债券和无固定期限资本债券，有助于资本补充。尽管净息差承压，但银行体系流动性保持合理充裕，整体信用水平稳定。未来需密切关注疫情对资产质量和盈利的影响，以及LPR和贷款利率的走势。
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