20190903-华辰资本-工业互联网深度研究报告之IaaS_23页_1mb

华辰资本总结

核心内容

华辰资本是一家专注于中国产业结构升级与创新，特别是新一代信息技术产业发展的专业投资机构。其成立背景源于2018年中国经济周期、产业周期、资本周期与政治周期的叠加，旨在通过“深耕产业、协同发展、价值驱动、重度赋能”的理念，为新一代信息技术企业提供全面的产业赋能服务，包括企业融资、战略视野、市场协同、价值管理、供应链管理与资源整合等。

主要观点

• 产业聚焦：华辰资本重点关注云计算、大数据、人工智能、边缘计算、工业互联网、5G等新一代信息技术领域。
• 服务模式：采用投资银行、战略咨询、产业研究、产业基金等多种模式，为客户提供定制化解决方案。
• 技术驱动：IaaS层作为工业互联网的核心，通过虚拟化、分布式存储、并行计算等技术实现资源的高效管理和灵活分配。
• 市场趋势：全球IaaS市场持续增长，中国作为主要增长市场之一，正经历从探索到成熟的发展阶段。
• 竞争格局：全球IaaS市场呈现寡头竞争格局，亚马逊AWS、微软Azure、阿里云等企业占据主导地位。中国IaaS市场同样由阿里云、腾讯云、金山云等企业主导。
• 投资建议：IaaS层具有较高的行业壁垒，技术成熟、客户黏性强，一旦形成市场格局，较难改变，因此投资机会较少，不建议布局。

关键信息

一、产业分析

1. IaaS层定义与功能

• 定义：IaaS（Infrastructure as a Service）是基于虚拟化、分布式存储、并行计算等技术，实现网络、计算、存储等资源的池化管理，支持多租户模式。
• 解决问题：主要解决数据存储和云计算需求。
• 组成：包括服务器、存储、网络和虚拟化技术。

2. IaaS发展阶段

• 第一阶段（2007-2010）：市场探索期，云计算概念初探，客户以政府为主。
• 第二阶段（2011-2014）：市场启动期，互联网与传统企业开始上云，跨国企业进入中国市场。
• 第三阶段（2015-2020）：市场高速发展期，IaaS服务成熟稳定，广泛应用于各类企业。
• 第四阶段（2021年以后）：应用成熟期，IaaS成为企业IT部署的主流方式，市场趋于稳定。

3. IaaS核心技术

• 虚拟化：将硬件资源抽象化，实现资源池化管理，提升资源利用率和灵活性。
• 并行计算：通过多处理器并发执行任务，提升计算效率和处理规模。
• 分布式存储：将数据存储在多个服务器上，提升系统扩展性、可用性和可靠性。

4. IaaS商业模式

• 服务模式：从产品到服务，用户无需购买硬件，而是租赁资源，按需付费。
• 收费模式：支持按使用量收费，避免一次性投入过高，具有共享经济的特性。

5. 发展趋势与壁垒

• 发展趋势：
  • 用户群体从中小企业向大中型企业转变。
  • 技术与服务的可靠性成为影响竞争力的重要因素。
  • 行业云成为IaaS服务的重要发展方向。
• 竞争壁垒：
  • 大型厂商通过规模效应降低成本，增强客户黏性。
  • 平台化能力是拉开与竞争对手差距的关键。

二、市场分析

1. 全球云计算市场

• 公有云市场：2018年全球IaaS公有云市场规模达324亿美元，同比增长31.3%。
• 美国市场：占据全球56.5%的市场份额，是云计算的“先行者”。
• 行业应用：游戏与视频市场占比最高，达38.5%。

2. 中国工业互联网市场

• 市场规模：2017年约4700亿元，预计2018-2019年年均增长18%。
• 细分结构：
  • 基础设施：40.90%
  • 软件与应用：30.70%
  • 通信与平台：27.60%
  • 工业安全：0.80%
• 建设方式：
  • 59%采用自建云；
  • 29%租用公有云（主要为阿里云、腾讯云、华为云、微软Azure、亚马逊AWS）；
  • 11%兼用两种方式；
  • 1%两者皆无。
• 建设主体：租用公有云的企业中，73.3%为ICT企业，制造企业多采用自建云以保护知识产权和数据安全。

3. 中国IaaS竞争格局

• 市场前三：阿里云（47.6%）、腾讯云（9.6%）、金山云（6.5%）。
• 全球前三：亚马逊AWS、微软Azure、阿里云（8%）。

4. 企业分类

• 美国企业：多为软件巨头转型而来。
• 中国企业：分为四类：
  • 互联网巨头；
  • 新兴创业龙头；
  • 传统IT公司转型；
  • 运营商阵营。

三、企业分析

1. 亚马逊AWS

• 成立时间：2002年规划，2006年正式推出。
• 数据中心：全球55个数据中心，约1700个网络节点。
• 产品服务：涵盖计算、存储、数据库、CDN等上千种服务。
• 市场地位：全球IaaS市场份额达54.1%，位居榜首。
• 财务表现：2017年营收达61.05亿美元，营业利润16.42亿美元，同比增长79%。

2. 微软Azure

• 成立时间：2008年成立，2014年改名为Microsoft Azure。
• 产品覆盖：IaaS、PaaS、SaaS。
• 市场地位：全球IaaS市场份额排名第二，与AWS并列为行业龙头。
• 技术发展：受益于纳德拉对云业务和开源的重视，近年来发展迅速。

3. 阿里云

• 成立时间：2009年，源自阿里巴巴内部IT架构。
• 市场地位：国内第一、全球第三。
• 数据中心：业务覆盖全球200多个国家和地区。
• 财务表现：2017年营收111.7亿元，付费用户数达100万户。
• 产品体系：涵盖从底层数据中心到上层解决方案的完整架构。

4. UCloud

• 成立时间：2010年成立，专注于公有云服务。
• 团队构成：核心成员来自腾讯、阿里、百度、Vmware、Amazon等企业。
• 产品服务：提供计算、存储、网络等基础IT架构服务，解决方案覆盖金融、新零售、人工智能、医疗、出海、海量计算、安全和高可用等领域。
• 融资情况：2017年和2018年获得元禾控股和中移动十亿级别融资，2019年申报科创板。

总结

1. IaaS层是工业互联网发展的基石，具备高技术壁垒和规模效应。
2. 全球IaaS市场由亚马逊AWS、微软Azure、阿里云等寡头主导，中国IaaS市场亦呈现类似格局。
3. 中国IaaS市场正处于从高速增长向成熟应用的过渡阶段，市场结构趋于稳定。
4. 投资建议：IaaS层具有较高的进入壁垒，市场格局一旦形成较难改变，因此投资机会较少，不建议布局。

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