20220613-招商期货-屠宰行业报告_生猪屠宰加工行业现状及发展_15页_1mb

生猪屠宰加工行业现状及发展总结

核心内容概述

生猪屠宰加工行业是生猪产业链的重要组成部分，连接上游养殖与下游销售。行业整体呈现高度分散化、机械化程度低、产能利用率不足等特点。随着非瘟疫情的冲击和政策监管的加强，行业正经历集中度提升和“调猪”向“调肉”转型的双重变革，同时产业链上下游相互渗透，推动一体化发展。

主要观点与关键信息

一、行业现状分析

1. 行业结构与利润模式

   • 屠宰行业属于生猪产业链中游，包含生猪采购、屠宰、肉制品加工和销售四个环节。
   • 屠宰利润主要体现在猪肉与生猪的价差上，但固定成本占比较高。
   • 屠宰利润与猪周期呈负相关关系：猪价上涨时，利润空间缩小；猪价下跌时，利润空间扩大。

2. 行业集中度低，整合空间大

   • 2020年国内CR6仅为7.2%，行业集中度远低于欧美发达国家。
   • 上游养殖和下游销售高度分散，限制了屠宰行业的规模效应。
   • 屠宰企业数量从2016年的11200家减少至2021年的5443家，集中度显著提升。

3. 产能利用率低，机械化程度不足

   • 国内屠宰行业产能利用率仅为30%-35%，远低于欧美国家。
   • 手工屠宰占比高达70%，机械化程度严重不足。

二、行业发展趋势

1. 非瘟加速行业洗牌，规模化进程加快

   • 非瘟疫情推动生物安全防控标准提升，淘汰落后产能。
   • 政策持续加码，打击私屠滥宰，推动行业规范化和规模化发展。
   • 屠宰企业需建设PCR实验室，落实非洲猪瘟自检制度，官方兽医派驻制度逐步完善。

2. 猪肉供应链变革，“调猪”向“调肉”转变

   • 冷鲜肉消费认可度提升，预计2020年占比达37%。
   • 冷链运输成为“调肉”模式的基础，推动“就近屠宰、冷链运输、冷鲜上市”模式发展。
   • 该模式降低疫情传播风险，缓解产销矛盾，提升行业整体效益。

3. 产业链一体化发展

   • 养殖企业通过自建或合作方式布局屠宰业务，提升议价权和利润空间。
   • 一体化发展有助于企业实现源头控制、食品安全保障和品牌建设。
   • 典型案例包括牧原、正邦与双汇的战略合作，推动产业链整合。

三、行业挑战与机遇

• 挑战

  • 行业集中度低，竞争激烈，参与者众多，产品同质化严重。
  • 机械化程度低，落后产能多，升级压力大。
  • 生猪产销不匹配，依赖远距离调运，增加疫病传播和成本风险。

• 机遇

  • 政策推动行业整合，提升集中度和规范化水平。
  • 冷鲜肉消费增长，冷链运输发展为行业带来新机遇。
  • 产业链一体化趋势明显，企业通过布局屠宰环节提升盈利能力和市场控制力。

重点数据汇总

行业前景展望

• 随着政策引导和行业自身发展，屠宰行业将向规模化、标准化、机械化方向迈进。
• “调肉”模式将成为主流，推动产销匹配，减少疫病传播和运输成本。
• 养殖企业通过产业链一体化发展，增强对市场的控制力，实现全周期盈利。
• 冷链物流和食品安全标准的提升将为行业带来长期利好。

结论

生猪屠宰加工行业正面临转型升级和集中度提升的关键阶段。政策监管、非瘟防控、冷鲜肉消费增长和产业链一体化发展是推动行业变革的主要动力。未来，行业将更加注重标准化、规模化和食品安全，为实现健康稳定发展奠定基础。