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焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

2021年12月27日的焦煤焦炭早报分析了近期市场供需、价格走势、库存变化及主力持仓等关键因素，为投资者提供了短期市场展望与操作建议。

焦煤市场分析

主要观点

• 基本面：主产地安全和环保检查趋严，导致焦煤供应继续收紧，下游需求较好，支撑价格向好；偏多。
• 基差：现货市场价为2305元/吨，基差为-22，现货贴水期货；偏空。
• 库存：钢厂焦煤库存789.75万吨，港口库存454万吨，独立焦企库存637.66万吨，总样本库存1881.41万吨，较上周增加53.75万吨；偏多。
• 盘面：价格在20日线上方，20日线向上；偏多。
• 主力持仓：焦煤主力净多，多减；偏多。
• 结论：焦炭市场看涨情绪渐浓，对原料煤需求有所提升，部分焦钢企业冬储备库，对优质资源采购积极性较高。预计短期内焦煤偏稳运行。
• 操作建议：焦煤2205合约多单持有，止损2200元/吨。

焦炭市场分析

主要观点

• 基本面：部分地区焦企因冬奥会和环保因素限产力度加大，部分关闭落后产能，焦炭产量或将减少。煤价回调增强了成本端支撑，部分焦企存在惜售待涨心理；偏多。
• 基差：现货市场价为2950元/吨，基差为-218.5，现货贴水期货；偏空。
• 库存：钢厂焦炭库存437.99万吨，港口库存177.3万吨，独立焦企库存38.01万吨，总样本库存653.3万吨，较上周增加16.87万吨；偏多。
• 盘面：价格在20日线上方，20日线向上；偏多。
• 主力持仓：焦炭主力净多，多增；偏多。
• 结论：近期产地环保检查频繁，影响焦企限产严格，焦炭供应趋紧，下游钢厂采购积极性提高，预计短期内焦炭或稳中偏强运行。
• 操作建议：焦炭2205合约多单持有，止损3030元/吨。

市场数据概览

期货价格（12月24日 vs 12月23日）

期货合约价差（12月24日 vs 12月23日）

现货价格

• 主焦煤（唐山）：2305元/吨，较前一日持平。
• 日照港准一级冶金焦出库价：2800元/吨，较前一日持平。

库存变化

• 焦煤库存：

  • 港口库存：454万吨，较上周增加24万吨。
  • 独立焦企库存：637.66万吨，较上周增加27.79万吨。
  • 钢厂库存：789.75万吨，较上周增加1.96万吨。

• 焦炭库存：

  • 港口库存：177.3万吨，较上周增加12.5万吨。
  • 独立焦企库存：38.01万吨，较上周减少6.19万吨。
  • 钢厂库存：437.99万吨，较上周增加10.56万吨。

其他关键指标

• 焦炉产能利用率：全国100家独立焦企样本产能利用率为62.15%，周环比增加0.57%。
• 吨焦平均盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利107元，较上周增加35元。
• 高炉开工率：数据未明确，但整体趋势显示市场活跃度较高。
• 高炉生产利润：数据未明确，但显示生产利润有所改善。
• 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量稳定，显示需求持续。

总体结论

短期内，焦煤和焦炭市场均呈现偏稳或偏强运行趋势，主要受供应收紧、环保限产及下游需求提升等因素影响。焦炭市场看涨情绪更为明显，对原料煤需求增加，推动价格上涨。投资者可关注焦煤2205和焦炭2205合约，根据市场走势合理操作，设置止损以控制风险。