20220614-首创证券-晨会纪要_7页_347kb
报告摘要
行业观察与公司动态总结
轻工制造行业
核心内容
慕思股份计划于2022年6月14日开始申购，IPO定价为38.93元/股，公开发行数量为4001万股。公司募集资金将主要用于华东健康寝具生产线建设、数字化营销和健康睡眠技术研究中心建设。
主要观点
- 慕思股份专注于健康睡眠系统，已形成多个主力品牌矩阵，覆盖中高端及年轻时尚市场。
- 公司渠道布局领先，终端门店覆盖全国500多个城市，拥有1900余家经销商和4900家专卖店。
- 与欧派等企业建立直供合作模式，拓展了销售渠道，增强了市场竞争力。
关键信息
- 截至2021年末，公司营业收入达64.81亿元，归母净利润为6.86亿元。
- 公司已与欧派家居合作，实现销售收入约5.28亿元，占整体营收的8.15%。
电子行业
核心内容
士兰微计划投资30亿元建设年产720万只汽车级功率模块封装产线，以提升其在特殊封装工艺产品领域的竞争力。
主要观点
- 士兰微持续加码芯片及功率模块封装产能，巩固其在IGBT等中高端功率IDM领域的龙头地位。
- 厦门士兰集科12英寸线二期项目进展顺利，2022Q1实现收入3.75亿元。
关键信息
- 士兰微2021年新接订单达187亿元，合同负债和存货均大幅增长。
- 公司与宁德时代、大众、Northvolt等企业建立良好合作关系，海外拓展取得突破。
机械军工行业
核心内容
先导智能获得宝丰集团储能整线大单，为其提供20GWh锂电整线+模组PACK整体解决方案。
主要观点
- 公司在储能领域突破大客户，未来合作空间广阔。
- 公司在手订单充足，合同负债和存货均显著增长，显示其业务扩张潜力。
- 公司具备多项核心技术，有望成为高端非标自动化设备平台型公司。
关键信息
- 公司已与蔚来、小鹏等造车新势力建立合作关系，积极布局一体化压铸业务。
- 风险提示包括动力电池扩产不及预期和海外拓展不及预期。
房地产行业
核心内容
南京二批集中供地共出让44宗涉宅用地，总起始价约755亿元，政策调整旨在提升市场活跃度。
主要观点
- 本次供地总量和质量均有所提升，涉及多个热门区域。
- 13宗地块未设限价，为房企提供更多定价灵活性。
- 降低拿地门槛，提升企业参与积极性，推动房地产市场品质升级。
关键信息
- 与首批次供地相比，第二批更注重市场激活和品质提升。
- 大校场、河西等高价值区域推出高品质地块，带动城市房地产市场发展。
汽车行业
核心内容
广东鸿图获得小鹏汽车底盘一体化结构件产品定点，标志着其在一体化压铸领域取得进展。
主要观点
- 铝铸件渗透和一体化压铸是汽车轻量化的重要趋势，受到政策和技术推动。
- 公司已引入全球首台6800T超大型压铸机，积极布局新能源汽车关键部件。
关键信息
- 2021年公司铝铸件营收达39亿元，市占率约为2%。
- 公司与蔚来、小鹏、宁德时代等客户合作，推动一体化压铸技术应用。
有色行业
核心内容
鑫铂股份非公开发行股票，募集资金7.69亿元用于建设年产10万吨光伏铝部件项目。
主要观点
- 公司旨在扩大光伏铝边框产能，提升市场份额，目标市占率25%以上。
- 光伏铝边框行业技术壁垒高，需长期积累，新进入者面临较大挑战。
关键信息
- 公司已切入汽车轻量化赛道，计划建设十万吨轻量化铝合金汽车零部件项目。
- 光伏铝边框行业主要企业包括中信渤海铝业、永泰科技等，行业集中度较高。
主要市场数据
全球主要市场指数
| 指数名称 | 收盘点位 | 日涨跌幅 (%) | 近5日涨跌幅 (%) | 近1月涨跌幅 (%) | 近1年涨跌幅 (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3255.55 | -0.89 | -0.25 | 5.55 | -9.31 |
| 深证成指 | 11999.31 | -0.30 | -0.28 | 7.52 | -18.93 |
| 沪深 300 | 4189.35 | -1.17 | -0.72 | 5.03 | -19.82 |
| 科创 50 | 1088.38 | -1.31 | -2.10 | 7.67 | -24.22 |
| 创业板指 | 2546.49 | -0.39 | -1.16 | 7.99 | -22.80 |
| 恒生指数 | 21067.58 | -3.39 | -4.30 | 5.87 | -26.96 |
| 标普 500 | 3749.63 | -3.88 | -8.90 | -6.82 | -11.72 |
| 道琼斯工业指数 | 30516.74 | -2.79 | -7.27 | -5.22 | -11.49 |
| 纳斯达克指数 | 10809.23 | -4.68 | -10.57 | -8.44 | -23.17 |
国际商品期货及相关指数
| 商品或指数 | 收盘点位 | 日涨跌幅 (%) | 近5日涨跌幅 (%) | 近1月涨跌幅 (%) | 近1年涨跌幅 (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 1820.20 | -2.95 | -1.96 | 0.66 | -3.16 |
| COMEX白银 | 21.02 | -4.15 | -4.86 | 0.09 | -25.32 |
| ICE布油 | 122.36 | 0.29 | -0.99 | 9.69 | 68.33 |
| NYMEX原油 | 121.09 | 0.35 | -0.84 | 9.59 | 70.77 |
| NYMEX天然气 | 8.67 | -2.08 | -0.38 | 13.09 | 162.92 |
| LME铜 | 9324.50 | -1.30 | -4.17 | 1.81 | -6.79 |
| LME铝 | 2637.00 | -1.60 | -6.46 | -5.42 | 7.00 |
| LME锌 | 3634.50 | -1.57 | -4.89 | 4.16 | 19.38 |
| CBOT大豆 | 1708.25 | -2.13 | -1.82 | 3.75 | 13.24 |
| CBOT小麦 | 1067.75 | -0.28 | -0.65 | -9.32 | 56.85 |
| CBOT玉米 | 766.00 | -0.94 | 0.20 | -1.95 | 11.91 |
| 波罗的海干散货指数 | 2320.00 | NaN | -3.73 | -25.26 | -18.80 |
| 生猪指数 | 19328.30 | 2.05 | 2.24 | -0.96 | -1.21 |
美元指数及主要外币兑人民币中间价
| 指数/货币 | 收盘点位 | 日涨跌幅 (%) | 近5日涨跌幅 (%) | 近1月涨跌幅 (%) | 近1年涨跌幅 (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 104.19 | - | 1.59 | -0.25 | 15.12 |
| 美元中间价 | 6.72 | 0.28 | 0.82 | -1.05 | 5.21 |
| 欧元中间价 | 7.05 | -0.86 | -1.06 | -0.03 | -9.25 |
| 日元中间价 | 4.99 | 0.01 | -0.61 | -5.72 | -14.58 |
| 英镑中间价 | 8.26 | -1.36 | -1.58 | -0.50 | -8.77 |
| 港币中间价 | 0.86 | 0.27 | 0.77 | -1.05 | 4.00 |
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- 行业投资评级：行业表现相对整体市场。
- 看好：行业超越整体市场表现
- 中性：行业与整体市场表现基本持平
- 看淡：行业弱于整体市场表现
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