20161220-申万宏源-新三板周报_国务院_支持战略性新兴产业企业上市融资_研究新三板转板试点_26页_1mb

新三板周报总结（2016年12月12日-12月18日）

核心内容

国务院发布《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，提出支持战略性新兴产业企业上市融资，并研究新三板转板试点，旨在提高企业直接融资比重，推动产业创新与升级，构建现代产业体系，培育发展新动能。

主要观点

• 政策支持：国务院鼓励战略性新兴产业企业通过新三板进行融资，并探索转板机制，以促进其向创业板等更高级别市场发展。
• 市场活跃度提升：尽管整体市场估值有所上升，但做市转让市场交易额环比增长，显示出市场活跃度有所提高。
• 行业分布：新挂牌企业主要集中在计算机、机械设备和传媒等行业，其中计算机行业表现最为突出。
• 融资情况：上周共有97家公司发布股票发行方案，计划融资总额达54.1亿元，主要来自计算机行业。

关键信息

1. 政策及事件

• 国务院支持战略性新兴产业企业上市融资，研究新三板转板试点，建立与区域性股权市场的合作对接机制。
• 《规划》强调了战略性新兴产业在推动科技革命和产业变革中的重要性，并设定了2020年的具体发展目标，包括增加值占比15%和形成多个产值规模达10万亿元级的新支柱产业。

2. 挂牌情况

• 截至2016年12月16日，新三板挂牌公司总数达9983家，其中做市转让1646家，协议转让8337家。
• 上周新增143家公司挂牌，覆盖21个申万一级行业和49个申万二级行业，计算机行业新增最多，达21家。
• 新挂牌公司中，有38家15年营业收入超过1亿元，锦泰保险（870026）为营收最高，达13.3亿元。
• 有26家公司15年扣非后净利润超过1000万元，振华泵业（870203）为净利润最高，达6165万元。

3. 交易情况

• 上周成交量和成交额分别为9.42亿股和58.54亿元，环比分别增长19.2%和13.7%。
• 做市公司成交量和成交额为5.31亿股和37.17亿元，环比增长24.0%和28.1%。
• 协议公司成交量和成交额同样为5.31亿股和37.17亿元，环比增长24.0%和28.1%。
• 成交额排名前两位的公司分别为春茂股份（430463）和联赢激光（830809），分别为10.4亿元和9.1亿元。

4. 估值情况

• 全市场总市值为25172亿元，做市公司总市值为10321亿元。
• 上周1692家有交易股票的公司，剔除负值和极值后，静态PE均值为43.3倍，中值为22.3倍；PB均值为3.9倍，中值为2.4倍。
• 做市公司PE中值为21.4倍，PB中值为2.4倍，整体估值水平环比上升。

5. 融资情况

• 上周97家公司发布股票发行方案，共计划发行8.7亿股，募集资金54.1亿元。
• 12家公司募资超过1亿元，其中川山甲（836361）募资最多，达6.0亿元。
• 募资需求主要来自计算机行业，73家公司完成股票发行，合计发行24.2亿股，募集资金68.6亿元。
• 百合网（834214）以2.0元/股的价格定向发行股票17.5亿股，募集资金35.0亿元，用于补充流动资金。

行业分布与表现

• 计算机行业：新挂牌公司最多，达21家，融资需求显著。
• 机械设备行业：新挂牌公司次多，达18家，且部分公司表现良好。
• 传媒行业：新挂牌公司为14家，部分公司如联赢激光表现突出。
• 其他行业：如非银金融、建筑装饰、电子等也有一定数量的新挂牌公司。

做市与协议转让动态

• 上周新增7家做市企业，平均做市商家数为5家。
• 22家做市转让企业增加做市商，19家增加1个，3家增加2个。
• 12家公司减少一个做市商，1家公司减少2个，显示市场流动性变化。

总结

国务院的政策支持为新三板市场注入了新的活力，推动了战略性新兴产业的发展。市场整体表现活跃，交易额和成交量均有所增长，但估值水平有所波动。计算机行业在挂牌和融资方面表现突出，显示出其在市场中的重要地位。做市和协议转让市场均有动态变化，部分公司增加或减少做市商，反映出市场对不同公司的关注度和流动性需求。