20140102-华创证券-晨会纪要_13页_491kb

文档总结

核心内容概述

本文档为一份金融晨会报告，内容涵盖市场点评、财经要闻、研报回顾等部分，主要聚焦于近期中国股市走势、政策动态、行业分析及投资建议。

市场点评

短线走势

• 当前市场短线围绕2100点横盘震荡。
• 上证指数周一收报2097.53点，下跌0.18%；深成指下跌0.62%；创业板指微涨1.06%。
• 市场整体情绪偏谨慎，权重股表现不佳，但部分板块如工业机械、通信、软件服务等呈现上涨。
• 两市合计成交1602亿元，与上一交易日基本持平。

技术分析

• 技术面显示，大盘处于5日均线之上，短期关注对5日线的争夺。
• 沪指30分钟走势在布林线中轨之上整理，形成小级别平台震荡，需关注平台方向选择。

投资策略

• 建议短期谨慎，中长期关注低渗透率的消费品及新兴服务和技术类行业。

财经要闻

国内政策动态

1. 全面深化改革：习近平出任中央全面深化改革领导小组组长，推动各领域改革。
2. 新三板扩容：新三板今起面向全国接受企业挂牌申请，预计首批申请企业达200多家。
3. 环保行业标准：环保部发布水泥等重点行业污染物排放新标准，加强环保监管。
4. 乳业重组：工信部提出乳业重组三步走方案，2年内淘汰三成企业，提升行业集中度。
5. 工业机器人发展：工信部发布指导意见，推动工业机器人产业发展，目标到2020年行业密度达100以上。
6. IPO批文发放：证监会核发第二批IPO批文，陕西煤业等6家企业获批。
7. 制造业PMI：12月制造业PMI为51%，较上月回落0.4个百分点，但仍保持在荣枯线上方。

研报回顾

汽车整车

• 汽车消费升级趋势明显，单车收入持续提升。
• 建议关注具备后发优势的中国品牌汽车公司，如长城、江淮、宇通等。
• SUV市场持续增长，预计至2016年仍保持高增长态势。

环保行业

• 水处理市场容量最大，建议优先布局该产业链。
• 环保行业处于上升通道，2014年并购潮持续，行业整合加速。
• 污水处理重点在提标和回用，工业污水仅关注煤化工废水处理。
• 垃圾焚烧市场潜力大，关注再生资源和餐厨垃圾处理。
• 脱硝进入建设高峰期，行业集中度提升。

医药生物

• 精麻药降价幅度小于预期，压制因素逐步解除。
• 医药板块迎来反弹机会，建议关注。

煤炭开采

• 煤价中长期下跌，基本面难支撑股价上涨。
• 2014年上半年煤价预计继续下跌，下半年不确定性较大。
• 建议关注期货市场机会。

其他公司点评

• 长青股份：麦草畏成为业绩新亮点，预计2014年带来2.41亿收入增量，啶虫脒投产后也将带来新增利润。
• 云南白药：牙膏高增长持续，大健康板块发展良好，拟注入清逸堂40%股份，进一步拓展女性护理产品。
• 金正大：与晋煤集团合作，降低原料成本，打造化肥行业巨头。
• 昆明制药：三七降价效应将在明年显现，基药产品放量可期，预计未来三年复合增长超30%。

投资建议与评级

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上。
  • 中性：预期指数变动幅度在-5%至5%之间。
  • 回避：预期指数跌幅超过5%。

• 公司投资评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上。
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%。
  • 中性：预期指数变动幅度在-10%至10%之间。
  • 回避：预期指数跌幅在10%-20%之间。

分析师声明与免责声明

• 分析师声明：报告基于公开信息，反映个人观点，不承担其他研究报告的直接或间接责任。
• 免责声明：报告仅供华创证券客户使用，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

总结

本报告全面覆盖了近期国内市场走势、政策动向及行业分析，重点强调了环保、医药、汽车、煤炭等行业的投资逻辑与机会。建议投资者关注低渗透率消费品、新兴服务和技术类行业，同时对具备成长潜力和战略转型的龙头企业保持关注。