2018年-投中研究院_投中统计2018一季度消费服务开年大热阿里腾讯强势入股引领新零售_17页_1mb

2018年一季度消费服务行业总结

核心内容

2018年第一季度，中国消费服务行业在融资、并购和IPO方面均呈现活跃态势。VC/PE融资规模大幅增长，阿里巴巴和腾讯等互联网巨头积极布局传统行业，推动新零售转型。同时，IPO市场也保持增长，尤其在教育培训领域表现突出。政策层面，十九大报告为消费服务行业的发展提供了明确方向，强调优化供给结构、创新发展、融合发展及对外开放。

融资情况

主要观点

• 融资市场活跃：2018年一季度消费服务行业共有146起融资案例，融资金额达47.31亿美元，同比上涨146.09%。
• 连锁零售与教育领跑：连锁零售融资金额27.63亿美元，占总融资额的58.40%；教育与人力资源融资案例71起，占总案例数的48.63%。
• 阿里巴巴入股居然之家：阿里巴巴以20.68亿美元投资居然之家，持股15%，成为本季度最热门的投资案例，推动行业融资规模提升。

关键信息

• 融资金额：47.31亿美元
• 融资案例数：146起
• 主要融资领域：连锁零售（27.63亿美元）、教育及人力资源（71起）
• 热门融资案例：
  • 居然之家：2068.30万美元
  • 海澜之家：397.75万美元
  • 品牌：华尔街英语、一起作业、百果园、多点、新南洋、哒哒英语、倍尔科技

并购情况

主要观点

• 并购交易大幅增长：2018年一季度共有137起并购宣布案例，交易金额112亿美元；95起并购完成案例，交易金额26.13亿美元。
• 连锁零售为主力：连锁零售行业在并购中占据主导地位，前三名并购案例总金额占整体交易额的92%。
• 互联网企业主导并购：阿里巴巴、腾讯等互联网企业强势入股传统零售企业，推动行业整合。

关键信息

• 并购案例数：137起（宣布） / 95起（完成）
• 并购金额：112亿美元（宣布） / 26.13亿美元（完成）
• 主要并购领域：连锁零售（红旗连锁、茂业百货等）
• 热门并购案例：
  • 阿里巴巴入股居然之家：867.57万美元
  • 永辉超市收购红旗连锁21%股权：112.95万美元
  • 茂业商业全资收购茂业百货：64.17万美元

IPO情况

主要观点

• IPO市场增长：2018年一季度共有18家企业完成IPO，融资总额达14.52亿美元，同比上涨33.80%。
• 教育培训行业表现突出：教育培训行业占据IPO融资前五名的大部分，显示其强劲的发展势头。
• 市场分布：IPO市场主要分布于中国大陆（3起）、香港（4起）和美国（3起）。

关键信息

• IPO企业数：18家
• 融资总额：14.52亿美元
• 主要IPO领域：教育培训、零售、酒店、食品加工等
• 融资前10名企业：
  • 养元饮品：539.24万美元（SSE）
  • 精锐教育：179.30万美元（NYSE）
  • 中国新华教育：165.61万美元（HKEx）
  • 尚德教育：149.50万美元（NYSE）
  • 格林豪泰：142.80万美元（NYSE）
  • 湖南盐业：88.54万美元（SSE）
  • 爱婴室：79.35万美元（SSE）
  • 欧化国际：14.22万美元（HKEx）
  • 宾仕国际：12.70万美元（HKEx）
  • 尝高美集团：11.68万美元（HKGEM）

政策趋势

主要观点

• 十九大报告支持：支持传统产业优化升级，加快发展现代服务业，为消费服务行业指明发展方向。
• 行业发展方向：
  • 优化供给结构：推动生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，生活性服务业向精细化和高品质转变。
  • 创新发展：鼓励技术工艺创新，支持平台经济、分享经济、体验经济发展。
  • 融合发展：推动服务业与农业、制造业融合，发展服务型制造。
  • 深化改革：完善市场准入制度，放宽民间资本市场准入，推进基本公共服务供给模式多元化。
  • 扩大对外开放：对外资实施准入前国民待遇加负面清单管理制度，推动教育、医疗、金融等领域有序开放。

关键信息

• 政策支持：十九大报告明确提出支持消费服务行业优化升级。
• 发展方向：包括优化供给结构、创新发展、融合发展、深化改革、扩大对外开放。
• 重点领域：生产性服务业、生活性服务业、平台经济、分享经济、体验经济、服务业与制造业融合等。

总结

2018年一季度，中国消费服务行业在融资、并购和IPO方面均取得显著进展，显示出强劲的增长势头。阿里巴巴和腾讯等互联网企业积极布局传统行业，推动新零售转型。教育培训行业成为IPO市场的亮点，政策层面的支持也为行业发展提供了良好环境。