投中统计_2019年Q1中国消费服务行业市场数据报告_18页_1mb

2019年中国消费服务市场数据报告总结

核心内容概览

2019年第一季度，中国消费服务市场在融资、并购和IPO方面呈现出不同的发展趋势。整体来看，融资规模有所上升，但融资数量略有下降；并购市场则出现收缩；IPO数量显著增加，消费升级行业占据主导地位。

一、VC/PE融资情况

主要观点

• 融资数量：2019年一季度消费服务行业共有144起融资案例，同比略有下降。
• 融资金额：融资总额达55.80亿美元，同比小幅上升。
• 行业占比：教育培训行业在融资数量和规模上均占主导地位。
• 重点案例：
  • 阿里本地生活服务公司：由饿了么和口碑合并而成，获得超过30亿美元的独立融资，成为当年最大融资案例。
  • 掌门1对1：获得3.5亿美元E轮融资，为K12在线一对一全科辅导赛道最大一笔融资。
  • 谊品生鲜：获得20亿元B轮融资，由腾讯领投。
  • 哒哒英语：获得2.55亿美元D轮融资。
  • 歌德盈香：获得10亿元战略融资。

趋势分析

尽管融资数量同比下降，但融资金额上升，显示资本对消费服务行业的信心仍在，尤其在教育培训和消费升级领域。

二、并购市场情况

主要观点

• 并购数量：2019年一季度共有86起并购宣布案例，62起完成案例，同比均有所下降。
• 并购金额：宣布并购金额为69.09亿美元，同比减少65.88%；完成并购金额为24.92亿美元，同比减少1.74%。
• 行业分布：
  • 消费升级行业：并购数量占比53%，并购规模占比89%，成为并购市场的主要力量。
  • 其他行业：如制造业、旅游业等并购数量和规模相对较小。

重点案例

• 居然新零售：拟借壳武汉中商上市，交易价格初步确定为363亿至383亿元，被视为“蛇吞象”交易。
• 罗莱生活：被凯雷集团收购，金额为108.05百万美元。
• 国旅联合：被江旅集团收购，金额为90.04百万美元。
• 中百集团：被永辉超市收购，金额为83.31百万美元。
• 凯撒旅游：被金辇投资收购，金额为48.13百万美元。

趋势分析

整体并购市场呈现收缩态势，但消费升级行业表现突出，成为并购活动的主要驱动力。

三、IPO情况

主要观点

• IPO数量：2019年一季度消费服务行业共有11家IPO企业，同比上升120%。
• IPO金额：融资总额为7.29亿美元，同比小幅上升。
• 行业分布：
  • 消费升级行业：IPO数量占比54.55%，募资总规模达3.28亿美元，占47.76%。
  • 教育培训行业：IPO数量占比27.27%，募资总规模达3.57亿美元，占49.02%。
  • 纺织服装行业：IPO数量占比18.18%，募资总规模达0.23亿美元，占3.22%。

重点案例

• 新东方在线：于2019年3月28日在港交所上市，证券代码为01797.HK。
• 开元酒店：于2019年一季度在港交所上市，证券代码为01158。
• 华致酒行：于2019年一季度在深交所上市，证券代码为300755。
• 中国科培：于2019年一季度在港交所上市，证券代码为01765。

趋势分析

IPO数量大幅增加，消费升级和教育培训行业成为主要上市领域，显示资本市场对这两个领域的看好。

四、政策环境

消费升级行业政策

• 《电子商务法》实施（2019年1月1日）：规范电商行为，明确平台责任，填补网购监管空白。
• 《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案》（2019年1月19日）：重点推动汽车消费，包括老旧汽车报废更新、新能源汽车补贴优化等。
• 《2019年政府工作报告》（2019年3月5日）：提出深化增值税改革，降低部分行业税率，确保税负只减不增。
• 消费升级趋势：居民消费从基础生活品向高质量消费品和服务转移，高品质商品和服务价格上涨成为长期趋势。

教育行业政策

• 《关于加强网络学习空间建设与应用的指导意见》（2019年1月16日）：推进“互联网+教育”，建设绿色安全、功能完备的实名制学习空间。
• 《关于实施全国中小学教师信息技术应用能力提升工程2.0的意见》（2019年3月21日）：提升教师信息技术应用能力，构建信息化教学创新团队。
• 《关于实施中国特色高水平高职学校和专业建设计划的意见》（2019年4月1日）：建设50所左右高水平高职学校和150个左右高水平专业群，推动职业教育高质量发展。

政策影响

政策为消费升级和教育行业提供了良好的发展环境，尤其是“改革红利”和“技术红利”为行业变革带来机遇。

五、数据说明

• 数据来源：本报告图表数据均来自CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计。
  • 宣布并购：统计期限内宣布并购的案例。
  • 完成并购：统计期限内完成并购的案例，失败案例未纳入统计。
  • 并购融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计。
• 汇率换算：所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计。

六、关于研报客与投中研究院

• 研报客：提供消费服务市场数据报告，帮助读者了解行业动态。
• 投中研究院：成立于2005年，是中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决信息不对称问题，提供媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动等服务。

七、总结

2019年第一季度，中国消费服务市场在融资、并购和IPO方面呈现出多样化的发展趋势。教育培训和消费升级行业成为资本关注的重点领域，政策环境为行业提供了良好的发展支持。随着技术进步和政策推动，消费服务行业有望在未来持续增长，迎来更多发展机遇。