投中统计：5147亿创八年新高，A股科创引领半壁河山_34页_2mb

中国企业IPO市场总结（2019年）

核心内容概述

2019年，中国企业在全球IPO市场表现强劲，总计有373家企业在A股、港股及美股成功上市，募资总额达5147.05亿元，创下了近八年的新高。其中，A股市场表现尤为突出，IPO数量和募资规模均实现大幅增长，主要得益于科创板的设立和推动。港股市场IPO数量小幅下降，但募资规模有所上升，且阿里巴巴-SW的二次上市成为重要推动力。美股市场则出现数量与规模双下滑，主要受到全球经济放缓、中美贸易摩擦及科创板分流等因素影响。

主要观点与关键信息

1. 2019年全球IPO市场概况

• 总数与规模：2019年，共计373家中国企业完成IPO，募资总额达5147.05亿元，数量同比上涨16.20%，规模同比上涨23.67%。
• 行业分布：制造业、互联网、金融为IPO募资主要行业，合计占比达59.20%。
• 地域分布：广东、北京、江苏、浙江、上海、香港为IPO主要地区，其中浙江地区成为募资最集中的地区。
• 交易板块：港交所主板IPO募资规模稳居榜首，达2404.42亿元；科创板作为新增板块，募资总额达824.27亿元，占A股IPO募资总额的33%。

2. A股市场表现

• IPO数量与规模：2019年，A股市场共有201家企业IPO，募资金额2489.82亿元，同比上涨80.70%，成为全球IPO募资规模最大市场。
• 科创板作用：科创板的设立推动了IPO数量和募资规模的显著增长，全年共有70家企业在科创板上市，募资总额达824.27亿元。
• 募资TOP5企业：邮储银行（284.47亿元）、浙商银行（125.97亿元）、中国广核（125.74亿元）、中国通号（105.30亿元）、渝农商行（99.88亿元）。

3. 港股市场表现

• IPO数量与规模：2019年，共有139家内地企业港股IPO，募资金额2409.58亿元，同比上涨10.91%，但数量同比下降21.02%。
• 市场活跃度：IPO市场整体表现不够活跃，但阿里巴巴-SW（09988.HK）的二次上市推动了11月IPO市场的热度。
• 募资TOP5企业：阿里巴巴-SW（790.95亿元）、百威亚太（353.55亿元）、申万宏源（77.99亿元）、滔搏（71.29亿元）、翰森制药（69.19亿元）。

4. 美股市场表现

• IPO数量与规模：2019年，共有33家中国企业在美国IPO，募资总额247.65亿元，数量同比下降15.38%，规模同比下降58.01%。
• 行业与地域：金融行业在美股IPO中占据主导地位，主要集中在广东和北京地区。
• 募资TOP5企业：瑞幸咖啡（42.17亿元）、斗鱼（35.56亿元）、金融壹账通（21.89亿元）、有道（15.85亿元）、跟谁学（14.33亿元）。

5. VC/PE机构IPO战绩

• VC/PE渗透率：2019年，VC/PE机构参与IPO的企业达215家，渗透率为57.64%。
• 退出回报：全年IPO退出回报总额达12714.23亿元，其中科创板企业贡献了1090.19亿元，占总回报的8.57%。
• 头部机构：深创投、中金资本、高瓴资本、达晨、鼎晖投资等机构在IPO市场中表现突出，其中深创投参投15家企业，含8家科创板企业。

6. 全球前十大IPO项目

• 募资规模：前十大IPO项目募资总额达2489.82亿元，占整体IPO募资规模的41%。
• 代表企业：
  • 阿里巴巴-SW（790.95亿元）：互联网行业，成为第一家同时在纽交所和港交所上市的中国互联网企业。
  • 百威亚太（353.55亿元）：制造业，亚太区啤酒市场领先企业。
  • 邮储银行（284.47亿元）：金融行业，国内唯一一家采用“自营+代理”模式的银行。
  • 浙商银行（125.97亿元）：金融行业，成为第13家“A+H”双上市银行。
  • 中国广核（125.74亿元）：能源及矿业，我国首家核电行业“A+H”模式上市企业。
  • 中国通号（105.30亿元）：制造业，科创板首批上市的大型央企。
  • 渝农商行（99.88亿元）：金融行业，全国首家“A+H”模式的上市农商行。
  • 宝丰能源（81.55亿元）：化学工业，带动宁夏资本市场市值突破千亿。
  • 申万宏源（77.99亿元）：金融行业，第12家“A+H”模式的上市券商。
  • 滔搏（71.29亿元）：消费升级行业，百丽国际分拆回归资本市场。

政策热点回顾

• 科创板设立：2019年1月，中央全面深化改革委员会审议通过科创板设立方案，6月13日，科创板正式开板，7月22日首批公司上市，标志着我国资本市场进入新阶段。
• 注册制改革：深交所创业板改革并试点注册制逐步提上日程，旨在增强市场多样性和竞争力。
• IPO新规：美国证券交易委员会发布新规，允许小型公司上市前私下试探潜在投资者，同时对公众股数量比例进行限制。
• 其他政策：上海市出台政策促进创业投资与科创板联动，推动科技创新项目与资本市场对接。

数据说明

• 数据来源：本报告图表数据均来源于CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 中国企业：A股市场为沪、深交易所成功上市企业；港股市场为业务主要地区在中国（含港澳台）的企业；美股市场为公司总部在中国（含港澳台）的企业。
  • 上市类型：仅包含新股发行，不包括介绍上市和转板上市。
• 汇率换算：港股和美股IPO募资金额已按上市当日汇率换算为人民币统计。

关于投中信息

• 成立时间：2005年。
• 业务范围：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动。
• 服务对象：国内外投资机构、监管部门、行业组织等。
• 办公地点：北京、上海、深圳等地均设有办公室。

总结

2019年，中国企业IPO市场表现强劲，尤其是A股市场在科创板的推动下实现大幅增长，成为全球IPO募资最大市场。港股和美股市场虽有所波动，但港股市场仍保持较高募资规模，而美股市场则受外部因素影响明显。VC/PE机构在IPO市场中发挥重要作用，深创投、中金资本等机构表现突出。政策层面，科创板设立和注册制改革成为当年资本市场关注的焦点，推动了市场结构和功能的优化。