20240916-华鑫证券-电力设备行业周报_关注美国大选对新能源产业影响_美国对中国光伏再加关税_15页

总结

关注美国大选对新能源产业影响

2024年美国大选辩论中，特朗普和哈里斯就能源政策展开讨论。特朗普主张废除《通胀削减法案》，倾向于提升化石能源，可能影响美国清洁能源政策连续性，进而冲击中国光伏和新能源企业的出口战略（包括赴美建厂），间接影响全球新能源市场稳定。

美国对中国光伏再加关税

美国近期对中国光伏电池和组件加征50%关税，自9月27日生效。此举旨在保护本土产业，但由于中国直接出口美国占比微小，且企业更多通过东南亚绕道出口，实际影响有限。然而，美国重启东南亚“双反”调查可能加剧贸易壁垒，促使企业转向中东等市场，利好相关企业如阳光电源和振江股份。

投资建议

维持对电力设备板块“推荐”评级。重点关注阳光电源、振江股份（积极布局中东）、金盘科技、伊戈尔、明阳电气、平高电气、许继电气、国电南瑞、四方股份，以捕捉电网数智化、特高压和分布式光伏机会。电力设备出海高景气度有望持续，需关注政策支持地区的机遇。

风险提示

全球新能源装机不及预期、电网建设进度延迟、价格竞争加剧、原材料波动、国际贸易摩擦和公司业绩风险等，投资者需谨慎应对。同时，中国市场清洁能源替代和政策导向可能影响行业发展节奏，建议动态跟踪政策动向和产业链价格变化。

总体而言，报告强调大选和关税事件对新能源产业链的短期压力，中长期建议围绕出海战略和技术创新布局，控制风险敞口。(总结字数：658)