20230626-申银万国期货-每日收盘评论_11页_1mb

报告总结

法律声明

报告多次提醒客户需全面理解本报告结尾处的法律声明，包括风险提示、免责声明等内容。该声明表明报告基于第三方信息，存在信息不确定性，分析结论仅供参考，不构成交易建议，投资者应承担自 responsibilities。

整体市场概况

报告指出，当前市场受海外宏观扰动和国内需求淡季影响，整体情绪转弱。需求端表现疲软，供应端部分领域稳定或过剩，导致多数商品价格上涨驱动不足。政策因素如央行政策调整和经济刺激预期存在，但市场对宏观形势和交易拥挤度敏感，短期波动预计以调整为主。

金融期货分析

• 股指: 预计偏弱势，操作建议短期观望。IF2307波动区间3700-4000，IC2307波动区间5800-6250。
• 国债: 短期面临调整压力，关注政策出台。10年期国债收益率上行，操作建议多回调等待。

能化商品分析

• 煤焦: 焦煤、焦炭价格驱动不足，焦煤产量回升但利润丰厚，预计JM2309波动区间1200-1500，J2309区间1850-2250。
• 乙二醇: 供应增加，聚酯需求有限，预计主力合约价格偏弱运行于4000-3800元/吨。
• 原油: 上涨趋势，预计SC2307波动区间530-570，建议多单持有。
• 甲醇、橡胶、纸浆、聚烯烃等: 均呈现弱势，价格区间预测包括MA309（1800-2100）、RU09底部震荡、PTA5300-570等。

金属商品分析

• 贵金属: 因美元走强和通胀预期，AG2312区间5300-5700，AU2312区间440-460。
• 铜、锌、工业硅: 需求疲软，库存增加，锌ZN2307区间18000-22000偏弱。
• 铁合金: 锰硅SM2309区间6200-6700，硅铁SF23096800-7300，供需格局宽松。

农产品分析

• 棉花、白糖、生猪、苹果等: 价格波动受需求、库存和宏观因素影响，CF401区间16000-18000储备长期机会。
• 油脂、豆菜粕: 天气和进口成本影响关键，豆粕区间3350-3800，菜粕2700-3300。

日度观点与总结

报告基于端午节后市场低开低走，强调需关注新闻和政策动态。2023年第二季度经济数据整体疲软，投资需谨慎。预期波动区间已在各商品中给出，建议投资者结合自身风险偏好操作。