20230827-开源证券-传媒行业周报_积极布局游戏_电影板块及港股细分互联网龙头_15页

分析师维持看好传媒行业，重点推荐游戏、电影和港股互联网板块，基于业绩趋势、AI赋能（如大模型应用和内容生成）及XR催化（如苹果VisionPro设备）等因素。

游戏板块：

• 原因：2022年下半年起每月近百款游戏版号支撑业绩增速；AI带来的内容丰富化可能开放增量变现空间；2024年初苹果VisionPro发售可能拉动XR内容需求。
• 推荐公司：重点推荐盛天网络、神州泰岳、姚记科技、吉比特、网易-S、腾讯控股、心动公司、创梦天地、完美世界；受益标的包括星辉娱乐、宝通科技、恺英网络、掌趣科技、顺网科技、三七互企。

电影板块：

• 原因：2023年国庆档票房预期超预期，题材丰富；长期“票房-口碑”正相关强化国产电影品质，提升盈利稳定性。
• 推荐公司：受益标的包括猫眼娱乐、万达电影、横店影视、幸福蓝海、中国电影、上海电影、光线传媒、华谊兄弟、百纳千成、博纳影业、阿里影业、北京文化。

港股互联网板块：

• 原因：降本增效驱动盈利能力提升，例如阅文集团净利润增长显著、云音乐扭亏、快手实现季度盈利；AIGC技术助力降本提效。
• 推荐公司：重点推荐阅文集团、云音乐、快手-W、东方甄选、汇量科技。

行业数据和事件：

• 数据：如iOS畅销榜冠军《王者荣耀》，国庆档热门影片《前任4：英年早婚》。
• 风险警示：包括游戏流水、电影票房或AIGC应用进展低于预期。

市场表现：A股传媒板块近期波动，游戏板块表现弱于整体指数，但出版板块超额收益显著；港股和美股个别公司涨幅巨大。