20230605-浙商证券-2023年光伏设备中期策略_聚焦N型趋势下的新技术_新转型_67页_4mb

光伏设备中期策略分析总结

报告聚焦2023年光伏设备行业，强调新技术和新转型下的增长机遇。短期，硅料价格下跌和组件价格下降将促进设备需求提升，中长期全球光伏装机需求预测显示，2030年装机量达1189-1472GW，复合年增长率23%-26%，空间巨大。

核心技术与趋势：

• 降本增效驱动迭代：包括N型长晶炉、HJT和TOPCon电池设备、钙钛矿技术和铜电镀，显著降低生产成本和提升效率。预计电池设备市场到2025年将达543亿元，组件设备市场空间稳步增长。
• N型趋势：硅片设备迎低氧炉等技术变革，长晶炉龙头如晶盛机电和奥特维受益。
• 钙钛矿和铜电镀：作为下一代技术，钙钛矿成本优势显著，铜电镀预计降本0.04元/W，结合HJT技术可能实现成本平价。

投资建议：

• 重点公司：晶盛机电（长晶炉和半导体延伸）、迈为股份（HJT设备龙头）、捷佳伟创（TOPCon和HJT设备）、奥特维（组件设备）、金辰股份（多技术覆盖）。具体包括：清洁能源设备、半导体电源企业如英杰电气、充电桩企业等平台型公司。
• 细分领域：硅片设备、电池设备和组件设备均有推荐，强调龙头公司的竞争优势。

风险提示：

• 技术替代风险： if 新技术如钙钛矿或光伏市场重大变革，现有产品可能被淘汰。
• 疫情影响：全球供应链可能因新冠病毒爆发受损，影响行业生产和需求。

总体评级：
浙商证券看好光伏设备行业成长，建议投资者关注新技术驱动下的龙头企业，尤其拥抱N型趋势和泛半导体转型的企业。