20130729-安信证券-安信证券融资融券周报_12页_645kb

融资融券周报总结（2013年7月22日-2013年7月26日）

核心内容概览

本报告分析了2013年7月22日至7月26日期间融资融券市场的情况，包括市场存量与流量变化、行业与个股表现、政策影响以及投资建议等。

主要观点与关键信息

1. 融资融券市场概况

• 融资余额：达到2279.16亿元，较上周上涨1.40%。
• 融券余额：达到44.08亿元，较上周上涨7.59%。
• 融资买入交易规模：638.11亿元。
• 融券卖出股数：约27.13亿股。
• 市场趋势：融资与融券活动均小幅回落，但市场整体回暖，多空分歧加大。

2. 行业分析

融资方面

• 看多行业：信息服务（涨幅5.78%）、综合（涨幅1.61%）、公共事业（涨幅3.7%）。
• 融资余额占流通市值比：轻工制造（8.67%）、综合（6.92%）、信息服务（5.57%）等行业的杠杆做多资金占比较高。

融券方面

• 看空行业：建筑建材（涨幅2.43%）、餐饮旅游（涨幅3.83%）、交通运输（涨幅1.8%）。
• 融券余额占流通市值比：家用电器（0.06%）、医药生物（0.06%）、信息设备（0.05%）等行业的杠杆做空资金占比较高。

3. 个股分析

融资做多前五名

• 罗莱家纺
• 华闻传媒
• 科力远
• 福耀玻璃
• 吉视传媒

融券做空前五名

• 国金证券
• 中国中铁
• 格力电器
• 建发股份
• 泸州老窖

高杠杆做多个股

• 燃控科技（融资余额占比13.66%，达13%以上）
• 蒙草抗旱
• 卫星石化
• 宁波建工
• 广汇能源

高杠杆做空个股

• 国金证券（融券余额占比0.25%）
• 兖州煤业
• 海通证券（融券余额占比0.2%）
• 云南白药
• 郑煤机

4. 特别关注个股

• 燃控科技：融资余额触及25%警戒线，暂停融资买入，但上周上涨3.97%，融资做多热情高涨，值得后期关注。
• 吉视传媒：融资余额增速达50%以上，杠杆增速44.3%，传媒板块整体受到杠杆资金青睐。
• 华闻传媒：融资买入额占周交易额35.78%，净融资占周交易额15.56%，融资做多持续。
• 恒瑞医药：融资余额增速达38.78%，杠杆增速30.88%，7月26日创下历史新高，融资做多热情高涨，建议后期继续关注。

5. 政策影响

• 政府性债务审计：审计署将对政府性债务进行审计，市场担忧风险暴露超预期，但预计政策会进行对冲。
• 经济政策取向：调结构和稳增长并重，不会动摇，若地方债务规模超预期，可能影响融资活动。

6. 投资建议

• 看多股票：华闻传媒、苏宁云商、中国联通、交通银行、青岛海尔、四维图新、中国建筑、航天信息、兴蓉投资、特变电工、许继电气、凤凰传媒、国投电力、莱宝高科、科力远、华发股份、国电南瑞、杰瑞股份、海康威视、金种子酒、工商银行、恒瑞医药、城投控股、蒙草抗旱、盾安环境、大恒科技、华电国际、罗牛山、荣盛发展、福耀玻璃、建设银行、仁和药业、浙江东日、苏宁环球、凯迪电力、人福医药、亚通股份、晋西车轴、国栋建设、联化科技、乐山电力、鲁商置业、重庆钢铁。
• 看空股票：华泰证券、格力电器、江西铜业、大秦铁路、海螺水泥、中国铁建、招商地产、中国南车、华侨城A、中国北车、中国中铁、南京银行、康得新、辽通化工、上海家化、中国银行、正和股份、华新水泥、江西水泥、圣农发展、大唐发电、嘉实中证500ETF。

7. 融资融券变化分析

• 资增券减：表示市场一致看多，融资做多热情持续。
• 资减券增：表示市场一致看空，融券做空活跃。
• 资增券增：市场分歧较大，但关注度提高。
• 资减券减：市场关注度下降，分歧依然存在。

风险提示

• 本报告基于历史数据分析，预测与实际情况可能不同。
• 限制名单中的股票未出现在报告中。
• 融券渠道有限，融券数据参考意义不大。

公司评级体系

• 收益评级：

  • 买入：未来6个月收益率领先沪深300指数15%以上；
  • 增持：未来6个月收益率领先沪深300指数5%-15%；
  • 中性：未来6个月收益率与沪深300指数变动幅度相差-5%至5%；
  • 减持：未来6个月收益率落后沪深300指数5%-15%；
  • 卖出：未来6个月收益率落后沪深300指数15%以上。

• 风险评级：

  • A：正常风险，收益率波动小于等于沪深300指数波动；
  • B：较高风险，收益率波动大于沪深300指数波动。

分析师声明

• 柴宗泽分析师具有证券投资咨询执业资格，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论有合理依据。

免责声明

• 本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告基于公开资料撰写，不保证其完整性、准确性。
• 报告内容可能随时间变化，投资者需自行关注更新。

联系方式

上海联系人

• 梁涛：021-68766067，liangtao@essence.com.cn
• 张勤：021-68763879，zhangqin@essence.com.cn
• 凌洁：021-68765237，lingjie@essence.com.cn
• 黄方禅：021-68765913，huangfc@essence.com.cn
• 南方：010-59113572，nanfang@essence.com.cn
• 潘艳：021-68766516，panyan@essence.com.cn

北京联系人

• 潘冬亮：010-59113590，pandl@essence.com.cn
• 周蓉：010-59113563，zhourong@essence.com.cn
• 刘凯：cosskai2@163.com

深圳联系人

• 胡珍：0755-82558073，huzhen@essence.com.cn
• 沈成效：0755-82558059，shencx@essence.com.cn
• 范洪群：0755-82558044，fanhq@essence.com.cn
• 律烨：0755-82558076，lvye@essence.com.cn

安信证券研究中心

• 深圳市：深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋7层，邮编：518026
• 上海市：上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦16层，邮编：200123
• 北京市：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座19层