20210708-山西证券-每日点评第99期_两市成交额上升_继续关注半导体板块_3页_525kb

文档总结

核心内容概述

本报告为山西证券研究所发布的第99期策略报告，日期为2021年7月8日，主题为“两市震荡下行，北向资金流出”。报告分析了当日主要指数和行业指数的涨跌幅，结合市场回顾与政策背景，提出投资建议，重点关注半导体板块。

主要指数表现

总体来看，主要指数均出现下跌，但创业板指逆势上涨，显示市场内部存在结构性机会。

行业指数表现

国防军工、综合、电子等板块表现较好，而采掘、银行、食品饮料等板块跌幅较大。

市场回顾

• 市场走势：今日两市震荡下行，北向资金流出。
• 成交额：两市成交额为11971.18亿元，较前一交易日上涨13.96%。
• 板块表现：国防军工、综合、电子板块涨幅居前，采掘、银行、食品饮料板块跌幅居前。
• 北向资金：沪股通流出16.34亿元，深股通流出0.67亿元，合计流出17.01亿元。

市场焦点

7月7日召开的国务院常务会议提出以下政策方向：

1. 货币政策支持：适时运用降准等工具，支持中小微企业融资，降低综合融资成本。
2. 绿色低碳发展：设立碳减排货币政策工具，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术。
3. 碳交易市场：在试点基础上，于今年7月启动发电行业全国碳排放权交易市场。

策略建议

1. 关注半导体板块：板块核心逻辑不变，上涨空间较大，建议重点关注半导体制造产业链中估值相对较低的公司。
2. 科创板和创业板：板块盈利预期高增长，估值合理，将继续保持强势。
3. 医药板块：前期涨幅较高，需震荡调整，建议等待回调后介入。
4. 新能源板块：成长确定性强，但个股估值处于短期高位，需谨慎对待。
5. 信息技术相关软硬件和设备：作为持续推荐方向，值得关注。

风险提示

• 宏观经济不及预期
• 抱团标的业绩不达预期
• 政策扶持不及预期
• 中美外交关系恶化
• 大宗商品价格过快上涨带来的监管风险
• 持续通胀对美联储货币政策的影响

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对市场表现强于20%以上
  • 增持：相对市场表现强于5%以上
  • 中性：相对市场表现在-5%至+5%之间
  • 减持：相对市场表现弱于5%以下

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于市场整体表现

免责声明

本报告基于公开信息撰写，山西证券研究所对信息的准确性与完整性不作保证。报告内容不构成投资建议，投资者应谨慎决策。未经授权，禁止转载或转发本报告内容。

分析师信息

• 策略分析师：麻文宇 CFA

  • 执业登记编码：S0760516070001
  • 电话：010-83496336
  • 邮箱：mawenyu@sxzq.com

• 策略研究助理：翟子超 FRM

  • 电话：13681033618
  • 邮箱：zhaizichao@sxzq.com

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