20230903-德邦证券-德邦金工择时周报_北向资金表现净流出_两市成交额上升_28页_3mb

报告总结：德邦证券金融工程周报（2023年9月3日）

本报告聚焦于A股市场表现、资金流向、择时模型和行业轮动。以下为关键内容提炼：

• 市场表现：A股整体上涨，其中沪深300指数上涨2.22%，创业板指数上涨2.93%。全球股市普遍上涨，纳斯达克指数上涨3.25%，日经225和胡志明指数上涨3.44%以上。两市成交额上升，北向资金净流出156.87亿元，融资余额增加143亿元。

• 择时模型：沪深300指数快慢线差值在7月13日后跌破0，本周有所回升，建议关注翻多概率增加。创业板指快慢线差值触发死叉，本周反弹幅度从-51.2%收窄至-23.4%。模型显示沪深300偏乐观，但需警惕风险。

• 行业轮动：扩散指数显示食品饮料、电子、银行环比提升居前。北向资金净流入计算机、电子和汽车等行业。聚焦行业包括食品饮料、电子、银行、轻工制造、汽车和消费者服务。金融地产和消费ETF资金流入领先。

• 资金流向：宽基ETF中，沪深300ETF净流入居首，证券ETF和芯片ETF表现突出。融资余额净流入非银行金融、银行和电力等板块。下周预计解禁规模较大，涉及中金公司、爱美客、新奥股份等公司。

• 风险提示：海外市场波动、宏观政策变化和模型失效风险需关注。A股企业盈利增速放缓（Q2归母净利润同比-44.1%），稳定风格板块表现较强。

总体上，市场情绪积极，但需结合模型和行业数据谨慎投资。报告强调关注资金流入行业和分散风险。