20220227-光大证券-基金市场周报_2021Q4公募非货管理规模数据公布_养老理财产品试点范围显著扩大_18页_2mb

基金市场周报总结（20220225）

核心内容概览

本周基金市场动态包括：

• 基金业协会公布2021Q4资管规模数据，头部公募非货管理规模同比增幅近五成。
• 银保监会扩大养老理财产品试点范围，试点机构募集资金总规模提高至500亿元。
• 券结基金迎来类QFII模式创新，促进银行、基金、券商三方合作共赢。

主要观点

1. 基金业协会公布2021Q4资管规模数据

• 截至2021Q4，非货币理财公募基金月均规模排名前20的基金管理机构合计8.50万亿元，同比上升47.54%。
• 易方达基金以10270.13亿元月均规模保持首位，广发、汇添富、华夏、富国、南方等基金公司紧随其后。
• 私募资产管理规模方面，前20家机构合计3.52万亿元，环比上升3.72%。创金合信基金仍居首，达8219.07亿元。

2. 银保监会扩大养老理财产品试点范围

• 试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”，试点地区包括北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳。
• 试点机构包括工银理财、建信理财、交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、光大理财、招银理财、兴银理财和信银理财。
• 单家机构养老理财产品募集资金总规模上限由100亿元提高至500亿元。

3. 券结基金迎来类QFII模式创新

• 博道基金发行的博道盛兴一年持有（013693.OF）采用创新型的类QFII券结模式。
• 券结基金在中小基金公司中更为普遍，有助于推动券商与基金公司的合作，促进新产品市场开拓。

关键信息

市场表现综述

• 本周大类资产涨跌互现，原油指数领涨1.92%，标普500上涨0.82%。
• COMEX黄金下跌0.51%，创业板指上涨1.03%，中证转债上涨0.40%。
• 中证全债、中证500、深证成指、上证指数、沪深300分别下跌0.13%、0.23%、0.35%、1.13%、1.67%。
• 恒生指数大幅下跌6.41%。
• 电力设备板块领涨4.25%，国防军工、电子和有色金属板块表现突出，分别上涨3.05%、2.45%和2.13%。
• 建筑材料、建筑装饰板块表现不佳，分别下跌6.50%和6.53%。

基金产品发行情况

• 本周新成立基金20只，合计发行份额为83.75亿份，其中混合型基金11只、债券型基金2只、股票型基金5只、FOF基金2只。
• 本周新发行基金29只，混合型基金19只、债券型基金7只、股票型基金2只、国际(QDII)基金1只。
• 下周待发行基金共35只，混合型基金15只、债券型基金10只、FOF基金5只、股票型基金4只、国际(QDII)基金1只。

基金产品表现跟踪

• 主动权益型基金指数小幅上涨，净值涨跌幅中位数为-0.08%。
• 半导体、新能源主题基金表现突出，净值涨跌幅分别为8.36%、8.16%、7.98%、7.41%、6.91%。
• 股票被动指数型基金指数大多收跌，净值涨跌幅中位数为-0.96%。
• 光伏、半导体主题被动基金排名居前，净值涨跌幅分别为7.84%、7.83%、7.72%、7.7%、7.51%。
• 纯债型基金指数大多收跌，净值涨跌幅中位数为-0.07%。
• 浙商惠享纯债、兴全恒鑫A、山西证券裕泰3个月定开、中融聚安3个月定开、汇安嘉裕等基金表现较好，净值涨跌幅分别为0.65%、0.64%、0.49%、0.4%、0.38%。

ETF市场跟踪

• 跨境型ETF收益中位数为-6.10%，资金净流入66.6亿元。
• 股票型ETF资金净流入45.15亿元，债券型ETF资金净流出0.06亿元。
• 商品型ETF资金净流出3.68亿元，货币型ETF资金净流出78.87亿元。

风险提示

• 报告数据来源于历史公开数据整理分析，存在失效的风险。
• 历史业绩不代表未来表现。

相关研报

• 券结基金稳步增长，深度绑定券商资源——2021年券结基金发行跟踪报告
• 科创板新一代信息技术ETF上报，混合债券型基金回调明显
• 开年以来市场风格切换明显，主动偏股基金持仓并未发生大幅转向
• 主动权益基金四季度显著加仓电子板块，三方代销机构保有规模增速领先
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• 基金业协会发布2020年度投资者调查报告，稳增长主题基金表现突出
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• 公募基金陆续公告参与北交所投资，年内新基金发行份额逼近3万亿

图表目录

• 图1：托管人结算模式和券商结算模式流程
• 图2：历年券结基金发行数量和占比情况
• 图3：本周各大类资产表现（按本周收益率排序）
• 图4：今年以来各大类资产表现（按今年以来收益率排序）
• 图5：申万一级行业表现（按本周收益率排序）
• 图6：各类基金指数表现（按本周收益率排序）
• 图7：2021年以来各月份基金发行情况
• 图8：不同投资范围ETF的本周收益率
• 图9：不同投资范围ETF的本周净流入

表格目录

• 表1：2021年第四季度基金管理机构非货币理财公募基金月均规模前20
• 表2：2021Q4私募资产管理月均规模前5名机构
• 表3：本周各类型基金成立情况
• 表4：本周新成立基金（按发行份额排序）
• 表5：本周新发行基金（按基金发行日排序）
• 表6：下周待发行基金（按基金发行日排序）
• 表7：基金产品审核明细
• 表8：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）
• 表9：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）
• 表10：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）
• 表11：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）
• 表12：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）
• 表13：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）