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报告摘要
联讯晨报-20181212 总结
核心内容概览
2018年12月12日的联讯晨报提供了当日主要股指、商品期货、外汇及融资融券数据的分析，并重点推荐了关于1.5万亿社融的报告。以下为文档的核心内容、主要观点和关键信息。
一、主要股指表现
两岸三地主要股指
- 上证综指：收盘2,594.09，涨幅0.37%
- 沪深 300：收盘3,159.82，涨幅0.48%
- 深证成指：收盘7,685.4，涨幅0.79%
- 中小板指：收盘5,077.64，涨幅0.53%
- 创业板指：收盘1,338.08，涨幅0.85%
- 三板做市指：收盘733.0，涨幅0.29%
- 恒生指数：收盘25,771.67，涨幅0.07%
- 台湾加权指：收盘9,707.04，涨幅0.61%
整体来看，两岸三地主要股指均呈现上涨趋势，但涨幅普遍较小，显示市场情绪较为谨慎。
二、国际主要股指
- 道琼斯工业：收盘24,423.26，涨幅0.14%
- 标普500：收盘2,637.72，涨幅0.18%
- 纳斯达克：收盘7,020.52，涨幅0.74%
- 富时100：收盘6,721.54，跌幅-0.84%
- 德国DAX：收盘10,622.07，跌幅-1.54%
- 日经225：收盘21,148.02，跌幅-0.34%
国际市场上，美国股指表现相对较好，而欧洲和日本股指则出现下跌，反映市场对经济前景的担忧。
三、主要商品期货
- 纽约原油：收盘61.19，涨幅0.43%
- COMEX 黄金：收盘1,319.3，跌幅-1.58%
- LME 铜：收盘7,109.0，涨幅0.0%
- LME 铝：收盘2,214.0，涨幅0.0%
- BDI 航运：收盘1,385.0，涨幅0.94%
商品市场中，原油和航运指数上涨，黄金下跌，铜和铝价格持平，显示出对经济复苏的预期有所增强，但贵金属市场因避险情绪而承压。
四、主要外汇表现
- 美元指数：收盘97.21，涨幅0.41%
- 美元/人民币：收盘6.9，涨幅0.44%
- 欧元/美元：收盘1.14，涨幅0.25%
- 美元/日元：收盘113.31，涨幅0.55%
美元指数和人民币汇率均小幅上涨，欧元和日元对美元的汇率也略有回升，反映市场对美元资产的偏好。
五、融资融券数据
融资余额变化排名（前10）
| 序号 | 证券代码 | 证券简称 | 涨跌% |
|---|---|---|---|
| 1 | 002572.SZ | 索菲亚 | 17.78 |
| 2 | 300003.SZ | 乐普医疗 | 16.99 |
| 3 | 600062.SH | 华润双鹤 | 11.66 |
| 4 | 000963.SZ | 华东医药 | 6.58 |
| 5 | 002071.SZ | 长城影视 | 6.54 |
| 6 | 002217.SZ | 合力泰 | 6.47 |
| 7 | 000554.SZ | 泰山石油 | 6.4 |
| 8 | 601607.SH | 上海医药 | 5.23 |
| 9 | 300136.SZ | 信维通信 | 4.7 |
| 10 | 002142.SZ | 宁波银行 | 4.65 |
融券余额变化排名（前10）
| 序号 | 证券代码 | 证券简称 | 涨跌% |
|---|---|---|---|
| 1 | 002185.SZ | 华天科技 | 2,418.78 |
| 2 | 000731.SZ | 四川美丰 | 1,427.99 |
| 3 | 002085.SZ | 万丰奥威 | 905.24 |
| 4 | 600416.SH | 湘电股份 | 659.26 |
| 5 | 000812.SZ | 陕西金叶 | 387.24 |
| 6 | 000932.SZ | 华菱钢铁 | 362.22 |
| 7 | 002267.SZ | 陕天然气 | 275.91 |
| 8 | 002276.SZ | 万马股份 | 249.29 |
| 9 | 000413.SZ | 东旭光电 | 216.79 |
| 10 | 600987.SH | 航民股份 | 187.08 |
融资余额增长主要集中在医药、消费等领域，融券余额则显示出对部分个股的持续抛压。
六、国债收益率及股指期货数据
中债国债收益率
| 名称 | 最新价 | 涨跌BP |
|---|---|---|
| 国债收益率1年 | 2.474 | -0.0097 |
| 国债收益率3年 | 2.868 | +0.01 |
| 国债收益率5年 | 2.997 | +0.004 |
| 国债收益率7年 | 3.24 | +0.0098 |
| 国债收益率10年 | 3.265 | -0.0026 |
10年期国债收益率小幅下跌，显示市场对长期利率的预期有所缓和。
股指期货收盘价及涨跌
| 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌(%) | 基差 |
|---|---|---|---|---|
| IC1906 | 中证500股指期货1906 | 4,277.2 | 0.92 | 118.37 |
| IF1906 | 沪深300股指期货1906 | 3,182.0 | 0.37 | -22.18 |
| IH1906 | 上证50股指期货1906 | 2,451.0 | 0.22 | -35.42 |
股指期货整体呈现小幅上涨趋势，但基差为负，反映期货市场对现货的贴水。
七、重点报告推荐
《如何看待1.5万亿的社融》
-
11月社融数据：社融和信贷分别达到1.52万亿和1.25万亿，超出市场预期。
-
社融增速：新口径跌破10%，老口径跌至8.4%，显示信用扩张动能减弱。
-
主要支撑项：信贷和债券融资为主要支撑，但外币贷款和非标融资仍在收缩。
-
分析观点：
- 信贷高增是季节性因素、政策督促及前期举措落地的结果。
- 债券融资改善局面可能持续，但信用风险仍未缓解。
- 低评级主体融资困难，高风险偏好主体缺失，周期下行期现金流恶化，融资到期规模大。
-
风险提示：宽信用超预期可能对市场产生影响。
八、分析师信息
- 李奇霖：分析师，主要关注社融及信用市场分析。
- 联系信息：未提供具体联系方式。
九、免责声明
- 报告内容基于公开信息，不保证数据准确性和建议有效性。
- 报告观点仅为参考，不构成投资建议。
- 投资者需自行判断并谨慎决策。
十、联系方式
- 北京：周之音，电话010-66235704，邮箱zhouzhiyin@lxsec.com
- 上海：徐佳琳，电话021-51782249，邮箱xujialin@lxsec.com
- 网址：www.lxsec.com
十一、投资评级说明
- 股票投资评级：基于12个月内公司股价相对沪深300指数的涨幅。
- 行业投资评级：基于12个月内行业指数相对沪深300指数的涨幅。
- 评级标准：
- 买入：相对大盘涨幅 > 10%
- 增持：相对大盘涨幅 5%~10%
- 持有：相对大盘涨幅 -5%~5%
- 减持：相对大盘涨幅 < -5%
十二、版权与使用声明
- 报告版权归属联讯证券，未经许可不得复制、引用或发表。
- 合法获取途径为公司官网及授权渠道，其他途径获取的报告为非法。
十三、总结
该晨报提供了全面的市场数据，涵盖主要股指、商品期货、外汇及融资融券情况，并重点分析了11月社融数据，指出信贷和债券融资为主要支撑，但信用风险依然存在。报告强调了市场对经济复苏的谨慎态度，同时提醒投资者注意宽信用超预期的风险。整体来看，市场情绪偏弱，但部分板块如医药、消费表现相对较好。
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