20230813-中国银河-中小盘行业周报_中小盘_三七_分化_纺织服装_石油石化等行业具备超额收益_14页_920kb

中小盘行业周报总结

核心观点

• 中小盘市场本周整体下跌，跌幅在3%-4%，大盘与中小盘表现基本一致。
• 典型指数标的上涨数量与下跌数量呈现“三七”分化，即约30%上涨、70%下跌。
• 国证2000和科创50交易活跃度极低，换手率降至2021年来10%分位以下，ForwardPE处于低位。
• 整体市场呈现＂三七＂分化，标准普尔500指数成分股表现疲软，伴随高波动率。

基金跟踪表现

• 截至最近日期，49只中小盘相关公募基金中，有2只近月收益率为正。
• 4只基金年初至今收益率超过15%，年化收益率超25%，如诺安中小盘精选和景顺长城中小盘A。
• 部分基金年化波动率控制较好，如嘉实中小企业量化活力和招商中小盘精选。

中小盘行业分化和超额收益

• 本周行业表现差异显著，中盘股中石油石化、医药和交通运输涨幅领先，通信、建材、电子跌幅居前。
• 中盘股超额收益前三为纺织服装、传媒和石油石化，后三为电力及公用事业、煤炭和电力设备及新能源。
• 小盘股超额收益前三为医药、通信和消费者服务。
• 换手率方面，中盘股前导行业传媒、计算机、房地产，小盘股前导计算机、房地产、传媒。

相关政策与事件梳理

• 工信部发布答复， discuss 数字赋能建议，涉及税收、智能制造、数据确权等领域税收减免支持（日期8月8日）。
• 国家标准委发布《氢能产业标准体系建设指南》，覆盖氢能全链条标准。
• 黄仁勋宣布英伟达新一代GH2000芯片研发成果，用于AI和计算。
• 比亚迪完成第500万辆新能源汽车下线，强调技术创新和未来发展前景。
• 江苏省拟延期房产税、土地使用税支出，并加强小微企业税收优惠。
• 上交所调整主板股票申报机制，允许更细碎交易单位以提升流动性。
• 中证2000指数正式发布，聚焦沪深市场中小市值股票。

风险提示

• 宏观经济环境不确定性可能导致市场波动。
• 行业景气度可能回落，影响中小盘股表现。
• 国内外政策变化风险。