20160325-中投证券-中投证券金理财周刊_26页_2mb
报告摘要
金中投策略前瞻总结
核心内容概述
本报告为中投证券研究总部发布的“金中投”策略前瞻，涵盖了A股、B股、港股、基金、债券、衍生品等多个市场板块的分析与展望。整体来看，市场在经历短期震荡后，仍保持蓄势向好的趋势，投资者可积极布局潜力热点，关注农业、智能制造、新能源汽车、食品饮料等板块。
主要观点与关键信息
大盘走势分析
- 本周回顾：大盘在触及3000点后震荡调整，成交量萎缩，但板块轮动有序，市场信心恢复，下档承接力强。
- 下周展望：大盘有望保持强势整理格局，投资者可逢低布局，关注农业、智能制造、新能源汽车等板块。
政策与市场环境
- 营改增：自2016年5月1日起全面推开营改增试点，预计全年减税将超5000亿元，支持服务业发展，尤其是研发性服务业。
- 证金公司举措：恢复转融资业务并下调融资年利率，有利于稳定市场情绪，提升市场活跃度。
- 银行配资重启：部分股份制银行重启“一对一”结构化产品，具有高门槛、低杠杆、可穿透的特点，有助于市场信心恢复。
市场资金流向
- 资金面：资金面受到多因素扰动，但优质品种仍可持有。
- B股：B股震荡蓄势，等待新的时机，部分本地股表现活跃，如汇丽B、特力B。
- 港股：长假前获利回吐，表现分化，预计节后仍有上行空间，重点关注绩优股。
行业与板块分析
- 农业：猪价上涨，农村“两权”抵押贷款试点推进，利好农垦系公司和农机公司。
- 智能制造：受“十三五”纲要推动，重点发展互联、集成控制、智能生产等环节，建议关注智能驾驶、工业机器人等细分领域。
- 新能源汽车：政策支持不断加码，2016年预计销量增长一倍以上，重点关注赣锋锂业、国轩高科、南都电源等公司。
- 食品饮料：受CPI上涨影响，白酒、乳制品等板块表现良好，建议提升关注度。
市场操作策略
- 短线策略：市场震荡蓄势，建议逢低布局，关注强势板块及个股。
- 中线策略：可关注结构性改革、国企改革等带来的长期投资机会，如天健集团、东方铁塔等。
重点关注的个股
| 板块 | 股票简称及代码 | 收盘涨幅 | 区间最大涨幅 | 关注要点 |
|---|---|---|---|---|
| 智能制造 | 秦川机床(000837) | 0% | 0% | 机器人减速器前景看好 |
| 新能源汽车 | 沧州明珠(002108) | 20% | 32% | 锂电池薄膜产能扩张 |
| 医药医疗 | 众生药业(002317) | 8% | 11% | 业绩稳定，估值具吸引力 |
| 农业 | 民和股份(002234) | 0% | 0% | 行业景气回升 |
| 互联网 | 博彦科技(002649) | 0% | 4% | 布局云计算，资源和技术优势 |
| 金融 | 东吴证券(601555) | 14% | 21% | 创新业务潜力较大，估值低 |
| 环保 | 盛运环保(300090) | 11% | 17% | 固废综合处置平台，业绩大幅预增 |
投资建议与策略
- 股票池：推荐秦川机床、民和股份、禾丰牧业等，建议根据市场走势进行动态把握，适当进行波段操作。
- 基金池：推荐嘉实周期优选、大摩进取优选、易方达医疗保健等，关注新能源、医疗保健等标的。
- ETF策略：建议持有创业板ETF、50ETF等，震荡后延续反弹，可逢低布局。
- 债券池：推荐10凯迪债、电气转债等优质品种，短期可持有，关注市场变化。
- 期权策略：建议通过买入认购或牛市价差策略，波段做多上证50。
风险提示
- 市场风险：美联储加息预期、比利时恐袭、A股市场波动等。
- 政策风险：营改增细则、注册制推进、国企改革进度等。
- 行业风险：新能源汽车补贴减少、智能制造技术壁垒、农业周期波动等。
市场资金与解禁情况
- 本周资金流向：沪深两市资金净流出，主要行业如银行、采掘等表现较弱。
- 下周解禁市值：约249亿元，德联集团、光线传媒、中天能源等解禁市值较大，需关注市场反应。
专题分析
新能源汽车
- 产销情况：2015年新能源汽车产销增长显著，2016年仍维持高增长。
- 政策支持：国家层面及地方补贴政策加码，推动行业持续景气。
- 重点公司：赣锋锂业、国轩高科、南都电源、欣旺达等。
智能制造
- 政策背景：受“中国制造2025”政策推动，智能制造成为重点发展方向。
- 行业前景：射频识别、物联网、智能生产等细分领域发展迅速。
- 重点公司：秦川机床、楚天科技、慈星股份等。
衍生品与期指分析
- 期指走势：本周三大期指合约均震荡蓄势，整体偏弱。
- 期权策略：建议通过认购期权或牛市价差策略，波段做多上证50。
- 期指持仓：多头与空头持仓接近，预计市场仍有调整需求。
港股与B股观察
- 港股表现：长假前获利回吐，市场分化，节后有望延续上行趋势。
- B股走势：震荡蓄势，增量资金有限，建议关注绩优股。
总结
本报告综合分析了A股、港股、B股及衍生品市场，指出市场整体处于震荡蓄势阶段，但具备继续上涨的基础。政策支持、资金面改善、行业景气度提升等因素共同推动市场向好。投资者应关注农业、智能制造、新能源汽车等板块，合理配置仓位，逢低布局，同时留意市场风险与政策变化。
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