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沪镍与不锈钢早报（2024年9月6日）总结

1. 基本面分析

• 沪镍：外盘小幅回落，需关注16000一线支撑。进口窗口关闭，国内电积镍供应增加，供应压力加大。镍铁价格反弹，成本支撑较强，但新能源产业链表现平稳，矿价上涨推动价格小幅反弹，整体基本面偏空，短期震荡为主。
• 不锈钢：现货价格小幅下降，短期镍矿价格坚挺。印尼需求仍较强，镍铁价格趋稳略微上行，不锈钢库存小幅下降，但300系略有上升，成本支撑仍强。

2. 基差情况

• 沪镍：现货基差为1950，偏多信号。
• 不锈钢：基差为795，亦偏多。

3. 库存动态

• 沪镍/镍：上期所库存22612吨，期货库存18535吨，小幅增加。
• 不锈钢：中国不锈钢总库存环比下降0.022万吨，300系库存微幅上涨。

4. 盘面概况

• 沪镍：收盘价位于20日均线以下，均线向下，偏空。
• 不锈钢：收盘价同样在20日均线以下，均线向下，偏空。

5. 主力持仓

• 沪镍：主力持仓净多头，且多头仓位增加，偏多。
• 不锈钢：暂无相关结论。

6. 操作建议

• 沪镍2410合约：中长线暂观望，日内可尝试在124000一线短多，下破123500止损。
• 不锈钢2410合约：暂无中长线建议，仅建议日内短线交易。

7. 关键影响因素总结

• 多空因素：
  • 利多：镍矿价格坚挺，印尼需求强劲，新能源汽车产销回暖；镍铁价格稳定，成本支撑较强。
  • 利空：国内产能产量增加，电积镍供应增多，库存回升；原生镍过剩压力持续。

总结

当日沪镍与不锈钢价格整体面临供需平衡的挑战，供应端压力增加，但成本支撑仍存。操作上建议以短线交易为主，偏多空交织，需密切关注库存变化与成本支撑的变动。