20210913-东北证券-债券双周报_高频数据双周报_芯片短缺冲击乘用车市场_24页_4mb

高频数据双周报总结：芯片短缺冲击乘用车市场

核心内容概览

本报告聚焦于2021年9月13日发布的高频数据双周报，内容涵盖工业生产、投资、消费、进出口及通胀等多个领域，分析了各行业在政策、天气、疫情等多重因素影响下的运行情况及未来走势。

主要观点

工业生产

• 钢铁行业：高炉开工率持续下降，钢厂受政策和天气影响，开工率低于去年同期。但钢材库存开始去化，铁矿石港口库存回升，显示需求预期有所改善。预计钢价将震荡上行。
• 汽车行业：汽车轮胎开工率偏离季节性走低，主因是车企产能受限，导致对轮胎需求偏弱。半钢胎和全钢胎开工率均低于去年同期。
• 化学化工：PX和PTA开工率有所回升，主要因装置重启。但涤纶短纤装置因停车影响负荷率。

投资

• 土地市场：土地供给面积回升，成交面积回落，商品房成交面积略有上升。土地溢价率持续回落，表明开发商拍地积极性提高。
• 水泥市场：水泥价格指数持续上涨，主要因需求回暖，供给平稳，成本端高涨。预计水泥价格将继续上行。
• 钢材市场：钢材价格指数略有上升，供给趋减而需求渐旺，预计钢价将震荡上行。

消费

• 乘用车市场：芯片短缺对乘用车市场销售形成冲击，零售和批发销量同比增速继续为负。预计芯片供给在9月中下旬改善，车市产销将有所回暖。
• 其他消费品：电子产品、纺织品、小商品价格指数变化不大，整体保持稳定。

进出口

• 集装箱运价：多航线运输需求维持高位，集装箱运价继续上涨，显示市场活跃。
• 干散货运价：波罗的海干散货指数高位震荡，运价已触及阶段顶部。

通胀

• CPI食品项：猪肉价格继续下跌，粮食价格小幅下行，油料价格小幅回升。整体农产品价格小幅波动。
• PPI生产资料：生产资料价格回升，国际油价因供给放量和需求受限而下行。钢价和煤炭价格继续上涨。

关键信息

工业生产

• 高炉开工率：唐山钢厂为53.17%，全国163家重点企业为56.63%，均低于去年同期。
• 钢材库存：主要钢材品种库存为1458.15万吨，较前值下降1.64%。
• 铁矿石库存：国内铁矿石港口库存为13100万吨，较前值上升1.38%。
• 汽车轮胎开工率：半钢胎为39.48%，全钢胎为41.20%，均低于去年同期。
• PX与PTA开工率：PX为79.00%，PTA为79.58%，均有所回升。
• 涤纶短纤装置负荷率：为74.87%，较前值小幅上升，但低于去年同期。

投资

• 土地供应与成交：100大中城市土地供应面积为2042.92万平方米，成交面积为501.26万平方米，溢价率为3.76%。
• 水泥价格：水泥价格指数为155.17，周涨幅2.77%，月涨幅9.63%。
• 钢材价格：钢材综合价格指数为151.17，周涨幅0.07%，月涨幅41.11%。

消费

• 乘用车销量：零售日均销量为78897辆，同比下降9.0%；批发日均销量为89641辆，同比下降29.0%。
• 电子产品价格指数：为83.09，与去年同期相比上升2.21%。
• 纺织品与小商品价格：柯桥纺织指数为108.08，义乌小商品指数为103.34，均与去年同期相比有所上升。

进出口

• 集装箱运价：CCFI指数为3097.58，SCFI指数为4502.65，均较前值上涨。
• 干散货运价：BDI指数为3643，较前值下降8.95%，运价已触及阶段顶部。

通胀

• CPI食品项：猪肉、羊肉、蔬菜价格均有所下跌，鸡蛋、水果价格小幅上涨。
• PPI生产资料：生产资料价格指数为114.31，南华综合指数为1971.40，南华工业品指数为3344.35，均有所上涨。
• 原油价格：布伦特原油期货结算价为71.45美元/桶，WTI原油为68.14美元/桶，均较前值下跌。
• 钢价与煤炭价格：Myspic综合钢价指数为206.22，煤炭价格指数为235.80，均上涨。

风险提示

• 大宗商品价格调整
• 消费需求不及预期

图表目录（关键指标）

• 图1：高炉开工率（单位：%）
• 图2：唐山钢厂高炉开工率年度对比（单位：%）
• 图3：全国163家重点企业高炉开工率年度对比（单位：%）
• 图4：钢材、铁矿石库存量（单位：万吨）
• 图5：主要钢材品种库存年度对比（单位：万吨）
• 图6：国内铁矿石库港口存量年度对比（单位：万吨）
• 图7：粗钢、钢材日均产量（单位：万吨/天）
• 图8：重点企业粗钢日均产量年度对比（单位：万吨/天）
• 图9：重点企业钢材日均产量年度对比（单位：万吨/天）
• 图10：预估粗钢日均产量（单位：万吨/天）
• 图11：汽车轮胎开工率（单位：%）
• 图12：半钢胎开工率年度对比（单位：%）
• 图13：全钢胎开工率年度对比（单位：%）
• 图14：PX、PTA开工率（单位：%）
• 图15：PX开工率年度对比（单位：%）
• 图16：PTA开工率年度对比（单位：%）
• 图17：装置负荷率：涤纶短纤：国内（单位：%）
• 图18：涤纶短纤装置负荷率年度对比（单位：%）
• 图19：100大中城市土地供应成交（单位：万平方米）
• 图20：100大中城市土地供应面积年度对比（单位：万平方米）
• 图21：100大中城市土地成交面积年度对比（单位：万平方米）
• 图22：100大中城市成交土地溢价率（单位：%）
• 图23：100大中城市成交土地溢价率年度对比（单位：%）
• 图24：30大中城市商品房成交面积（单位：万平方米）
• 图25：30大中城市商品房成交面积年度对比（单位：%）
• 图26：水泥价格指数（单位：点）
• 图27：水泥价格指数年度对比（单位：点）
• 图28：钢材综合价格指数（1994年4月=100）
• 图29：钢材价格指数年度对比（1994年4月=100）
• 图30：浮法玻璃：产能利用率（单位：%）
• 图31：浮法玻璃产能利用率年度对比（单位：%）
• 图32：乘用车厂家批发、零售同比增速（单位：%）
• 图33：乘用车厂家零售同比年度对比（单位：%）
• 图34：乘用车厂家批发同比年度对比（单位：%）
• 图35：中关村电子产品价格指数（2008年8月=100）
• 图36：中关村电子产品价格指数年度对比（2008年8月=100）
• 图37：消费相关价格指数（单位：点）
• 图38：柯桥纺织价格指数（单位：点）
• 图39：义乌小商品价格指数（单位：点）
• 图40：出口集装箱运价指数（单位：点）
• 图41：CCFI综合指数年度对比（单位：点）
• 图42：SCFI综合指数年度对比（单位：点）
• 图43：波罗的海干散货指数（单位：点）
• 图44：波罗的海干散货指数年度对比（单位：点）
• 图45：原粮、油料收购价指数（2008年=100）
• 图46：农产品批发价格指数（2005年=100）
• 图47：食用农产品价格指数（2005年4月=100）
• 图48：重点监测水果蔬菜批发价格（单位：元/公斤）
• 图49：猪肉、鸡蛋平均批发价（单位：元/公斤）
• 图50：牛肉、羊肉平均批发价（单位：元/公斤）
• 图51：生产价格指数（2005年12月=100）
• 图52：南华指数（单位：点）
• 图53：原油价格（单位：美元/桶）
• 图54：Myspic综合钢价指数（单位：点）
• 图55：煤炭价格指数（单位：元/吨、2006年1月=100）

表格概览

研究团队简介

• 陈康：固定收益首席分析师，斯坦福大学应用物理硕士，中国科学技术大学理学学士。
• 薛进：上海交通大学金融学硕士，经济学学士，曾就职于交通银行总行。
• 余袁辉：清华大学五道口金融学院金融硕士，浙江大学本科，曾就职于泰康资管。
• 吴萌：中央财经大学硕士、本科，曾就职于西南证券。
• 杨旭：南开大学金融硕士，东南大学经济学学士。

重要声明

• 本报告由东北证券股份有限公司制作，仅向客户发布。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告不构成对任何人的投资建议，不承担因此产生的任何责任。

分析师声明

• 作者具有证券投资咨询执业资格，报告内容客观、合规、专业。